Portugali / Struktura të personalizuara investimi
Krijoni një strukturë portugeze investimi që funksionon për aktivet dhe aksionarët tuaj. Portus lidh strategjinë, ekonominë tatimore, qeverisjen dhe zbatimin, nga një SIC e re deri te konvertimi i një strukture ekzistuese.
Struktura investimi të personalizuara
Për familjet, sponsorët dhe pronarët e portofoleve të konsiderueshme të investimeve, struktura mund të ndryshojë atë që mbetet e disponueshme për riinvestim, atë që u arrin aksionarëve dhe mënyrën si merren vendimet.
Krahasoni të ardhurat e mbajtura brenda një strukture kualifikuese të kapitalit sipërmarrës ose të pasurive të paluajtshme.
Hartoni shpërndarjet dhe daljet bazuar në rezidencën faktike dhe profilin tatimor të investitorëve.
Përshtatni mbikëqyrjen e bordit, menaxhimin profesional, të drejtat e investitorëve dhe rrugën nga asetet ekzistuese.
Dy strategji të specializuara investimi
SIC do të thotë Sociedade de Investimento Coletivo: një kompani investimesh kolektive. Capital de Risco dhe Imobiliária përshkruajnë strategji të ndryshme investimi, me regjime të ndryshme tatimore. Ne vlerësojmë si kompaninë ashtu edhe njerëzit që investojnë përmes saj.
SIC Kapital sipërmarrës
Kapital privat dhe investime në biznese
Vendosni një strategji të kapitalit privat, një platformë investimesh familjare ose një portofol pjesëmarrjesh në biznese në një mjet të dedikuar investimi kolektiv. Strategjia mund të kombinojë kapitalin dhe kuazi-kapitalin me financim të lejuar nga aksionarët, sipas një politike të përcaktuar investimi dhe daljeje.
Mbani të ardhurat nga investimi brenda automjetit pa IRC, pastaj zbatoni regjimin e investitorëve të kapitalit sipërmarrës kur shpërndahen të ardhurat. Kjo mund të kombinojë riinvestime efikase me një tarifë më të ulët tatimore mbi paratë e gatshme të paguara një aksionari privat portugez.
Kapital aksionar në biznese dhe pjesëmarrje minoritare
Instrumente kuazi-kapitale dhe të konvertueshme
Financimi i lejuar për kompanitë e portofolit
Strategjitë e rritjes, trashëgimisë dhe blerjes
0%
OIA portugez i kapitalit sipërmarrës që kualifikohet sipas Nenit 23.
10%
Tatim përfundimtar i mbajtur në burim për shpërndarjet dhe riblerjet; agregimi është opsional.
I përjashtuar
Përjashtim portugez për shpërndarjet dhe riblerjet.
Mjeti duhet të funksionojë si një OIA i kualifikuar i kapitalit sipërmarrës. Një shoqëri holding pasive nuk e fiton këtë regjim tatimor thjesht duke ndryshuar emrin e saj.
Neni 23 i EBF ↗Shtresa e dytë: investitori
Rezidenca, lloji i investitorit dhe mënyra se si kapitali del nga struktura përcaktojnë rezultatin në nivel investitori. Zgjidhni një profil për të krahasuar dy regjimet.
Investime private jashtë një aktiviteti biznesi. Normat kryesore më poshtë supozojnë se nuk ka zgjedhje për agregimin.
EBF 23
SIC Capital de Risco / FCR
Shpërndarje monetare
10%
Mbajtja përfundimtare e mbajtur në burim portugez mbi shpërndarjet dhe të ardhurat nga shpengimi.
Shitja dhe dalja
10%
Tatimi mbi fitimin neto pozitiv nga shitja e kuotave ose aksioneve. Mund të zgjidhet agregimi.
EBF 22 / 22-A
SIC Imobiliária / FII
Shpërndarje monetare
28%
Mbajtje përfundimtare në burim në Portugali mbi shpërndarjet; mund të zgjidhet agregimi.
Shitja dhe dalja
Shlyerja / shitja ndryshojnë
Të ardhurat nga shlyerja zakonisht i nënshtrohen mbajtjes përfundimtare në burim 28%, në varësi të lehtësimeve të zbatueshme dhe opsionit të agregimit. Fitimet nga shitja te palë të treta trajtohen si fitime nga pasuri të paluajtshme dhe kërkojnë agregim IRS.
Legjislacioni portugez u rishikua 19 Shtator 2026. Normat e investitorëve janë të ndryshme nga taksat në nivel automjetesh dhe taksat në një vend tjetër.
Nga normat e taksave te rezultatet në para të gatshme
Shihni çfarë i mbetet aksionarit, sa hapësirë ka për kostot operative dhe çfarë ndryshon kur fitimet mbeten të investuara. Krahasoni të njëjtat të ardhura dhe të njëjtin profil investitori në të dyja strukturat.
Të ardhurat pas kostove operative të aseteve dhe çdo takse të paguar nga kompanitë themelore. Para taksës në automjetin që krahasohet dhe kostot e strukturës më poshtë. Përdorni të ardhurat, jo të ardhurat nga shitja ose vlerën e aseteve.
Opsioni standard i njeh holdingut përjashtimin e pjesëmarrjes. Duhet të plotësohen kushtet përkatëse të holdingut, tatimit dhe parandalimit të abuzimit; interesi nuk shndërrohet në të ardhura të përjashtuara nga pjesëmarrja.
Model ilustrues për Portugalinë kontinentale, me norma tatimore konstante 2026. Pamja vjetore shpërndan të gjithë fluksin e mbetur të parasë. Nuk llogariten agregimi IRS, norma SME, surtaksat, kostot e blerjes ose të konvertimit. Kostot e shoqërisë së zakonshme supozohen të zbritshme.
Krahasimi tatimor para kostove operative
SIC i përzgjedhur: fluksi vjetor i parasë
SIC Kapital sipërmarrës
Të ardhura nga investimet
500 000 €
Në dispozicion në SIC
500 000 €
Pas tarifave të modeluara të mjetit
Neto për aksionarin
450 000 €
10% Taksa e investitorëve portugezë
Diferenca në likuiditetin neto
SIC minus shoqëria e zakonshme
+90 000 €
+25.0%
Kufiri vjetor i kostove SIC
100 000 €
Në këtë nivel të kostove operative vjetore, SIC barazohet me shpërndarjen neto vjetore të shoqërisë së zakonshme. Nën këtë nivel, SIC ruan një avantazh në këtë model. Detyrimi NAV është përfshirë tashmë veçmas. Kjo është një përllogaritje e pikës së barazimit, jo një ofertë nga një ofrues.
| Fluksi i parasë | I zakonshëm | SIC |
|---|---|---|
| Të ardhurat | 500 000 € | 500 000 € |
| Kostot / tarifat e futura | -0 € | -0 € |
| Tatimi mbi të ardhurat e mjetit | -0 € | 0 € |
| E disponueshme përpara shpërndarjes | 500 000 € | 500 000 € |
| Taksa e investitorit | -140 000 € | -50 000 € |
Modelohet vetëm e ardhura kualifikuese nga investimet. Bizneset operuese dhe SPV-të e zakonshme nën një SIC ruajnë trajtimin e tyre tatimor. Një vlerësim i plotë i fizibilitetit përcakton të ardhurat e pranueshme, të gjitha kostot dhe pozicionin përfundimtar të investitorit.
Të ardhurat neto kumulative për aksionarin
Përsërit të ardhurat fillestare vjetore dhe kostot operative; shton çdo të ardhur të modeluar nga riinvestimi. Shpërndarjet përfundimtare tatimohen. Kapitali fillestar i investuar dhe të ardhurat nga shitja e aktiveve përjashtohen. Normat mbeten në nivelet 2026 për krahasueshmëri; normat e ardhshme faktike mund të ndryshojnë. Detyrimi mbi pasurinë e paluajtshme përafrohet çdo vit duke përdorur NAV në fillim; detyrimi ligjor përdor NAV mesatare tremujore në fund të muajit. Fitimet e mbajtura nga pasuritë e paluajtshme rrisin bazën e vitit pasardhës. Shpërndarjet nuk sjellin kthim të mëtejshëm jashtë modelit.
Më shumë se rezultati tatimor
Struktura më e fortë përmirëson mënyrën se si menaxhohet kapitali, si dhe mënyrën se si tatohet ai. Ne i projektojmë këto karakteristika rreth aksionarëve, aseteve dhe strategjisë së investimit.
Aksionarët zgjedhin një bord dhe ushtrojnë të drejtat e tyre përmes një strukture korporative. Në një SIC të administruar nga jashtë, shoqëria përcakton politikën e administrimit, përzgjedh shoqërinë administruese dhe monitoron mandatin.
Për një S.A. ekzistuese të kualifikueshme, konvertimi mund të ruajë personin juridik. Struktura mund të evoluojë pa kërkuar transferimin e çdo aktivi në një fond të sapokrijuar.
Kompartimentet autonome mund të organizojnë portofola të ndryshme me ndarje statutore të detyrimeve. Alokimi i aktiveve, dokumentacioni dhe modeli operativ duhet ta mbështesin këtë ndarje.
Klasat e aksioneve mund të akomodojnë të drejta dhe marrëveshje ekonomike të ndryshme. Ne lidhim kontributet e kapitalit, politikën e shpërndarjes, kushtet ekonomike të sponsorit dhe kuadrin e informacionit për investitorët.
Strukturat alternative të mbyllura mund të ofrojnë angazhime kapitali në faza. Nënshkrimet e pranueshme në natyrë mund të kontribuojnë aktive në vend të parasë, në varësi të dokumentacionit, pranimit dhe vlerësimit.
Përgjegjësitë për administrimin, vlerësimin, auditimin, raportimin dhe kujdestarinë ose depozitarin organizohen rreth strukturës. Një kalendar i qartë e bën informacionin, vendimet dhe llogaridhënien të përsëritshme.
Klasat, ndarjet dhe financimi në faza mund të jenë gjithashtu të disponueshme për fondet kontraktuale. Përshtatshmëria e tyre është një vendim strukturimi, jo një përfitim tatimor ekskluziv SIC. RGA ↗
Një vendim i veçantë: forma juridike
SIC dhe fondi janë dy forma ligjore për investime kolektive. Një strategji e kapitalit sipërmarrës mund të përdorë një SIC-CR ose FCR; një strategji e pasurive të paluajtshme mund të përdorë një SIC Imobiliária ose FII. Zgjedhja ndryshon qeverisjen dhe zbatimin, në vend që të krijojë një normë të re tatimore më vete.
Aksione në një shoqëri investimi.
Njësitë në një grup investimesh kolektive kontraktuale.
Mbledhja e aksionarëve dhe bordi i korporatës së bashku me strukturën e menaxhimit.
Të drejtat dhe vendimet e investitorëve të përcaktuara nga dokumentet e fondit dhe ligji në fuqi.
Shoqëri administruese e jashtme, ose një SIC e vetadministruar që përmbush kërkesat e veta.
Një shoqëri administruese e jashtme administron fondin.
Një S.A. e kualifikueshme mund të konvertohet duke vijuar si i njëjti entitet.
Një fond i ri zakonisht kërkon marrëveshje nënshkrimi ose transferimi për aktivet ekzistuese.
Përcaktohet nga strategjia kualifikuese, të ardhurat dhe profili i investitorit.
Strategjia përkatëse kualifikuese mund të përdorë të njëjtin regjim tatimor.
Kohëzgjatje e përcaktuar ose e pacaktuar sipas rregullave përkatëse.
Kohëzgjatje e përcaktuar ose e pacaktuar sipas rregullave përkatëse.
OIA e mbyllura me kohëzgjatje të pacaktuar kanë kërkesa specifike tregtimi. Një horizont afatgjatë investimi është i disponueshëm përmes më shumë se një forme juridike. RGA 3, 19, 61-63 ↗
€50,000
Kapitali aksionar fillestar minimal i paguar
Emëroni një shoqëri administruese të autorizuar për administrimin e investimeve dhe të rrezikut. SIC ruan organet e saj shoqërore dhe përgjegjësitë e mbikëqyrjes.
€300,000
Kapitali aksionar fillestar minimal i paguar
Ndërtoni administrimin e investimeve dhe të rrezikut brenda SIC, me organizimin, personelin dhe kontrollet e kërkuara nga modeli i saj rregullator.
Kapitali aksionar nuk është tarifë krijimi ose një portofol minimal i qëndrueshëm. Ne vlerësojmë shkallën tregtare kundrejt strategjisë së investimit dhe buxhetit të plotë operativ.
SIC e administruar nga jashtë
Aksionari, bordi dhe kompania administruese kanë secili një rol të dallueshëm. Ne e shndërrojmë përshkrimin e investimit në një kuadër operativ me të drejta të qarta informacioni, përgjegjësi dhe raportim.
Kompani investimi ilustruese e menaxhuar nga jashtë (SIC)
Portofoli i investimeve
Asetet, flukset e parave të gatshme dhe shpërndarjet
Zgjidhni një rol për të eksploruar
SIC mban asetet e saj dhe ruan organet e saj të korporatës. Ajo përcakton politikën e menaxhimit, zgjedh kompaninë e menaxhimit dhe mbikëqyr mandatin. Kompania gjithashtu zgjedh depozitarin dhe auditorin e saj sipas kuadrit në fuqi.
Portus lidh strukturën
Ne zhvillojmë përmbledhjen komerciale, pronësinë dhe ekonominë, koordinojmë përzgjedhjen e ofruesve dhe i mbajmë rrjedhat e punës së lançimit në lëvizje sipas një plani të dakordësuar.
Çfarë merrni
Një angazhim Portus bashkon punën financiare, tregtare dhe të zbatimit. Rezultati është një strukturë që mund ta vlerësoni, dokumentoni dhe administroni.
Pranueshmëria e aktiveve, profili i investitorit, regjimi i përshtatshëm i investimit dhe forma juridike. Strukturë e re kundrejt konvertimit, me arsyet praktike për rrugën e përzgjedhur.
Shtresat e strukturës dhe investitorëve, skenarët e riinvestimit dhe shpërndarjes, përjashtimet ekzistuese, kostot njëherëshe të tranzicionit dhe një buxhet vjetor i plotë për ofruesit. Rrjedha e punës tatimore koordinohet me specialistët përkatës.
Përgjegjësitë e bordit dhe të administratorit, klasat, angazhimet, çështjet e rezervuara, dispozitat për transferimin, shpërndarjet dhe trajtimi i investitorëve të ardhshëm.
Përmbledhje për shoqërinë administruese, propozime të krahasueshme nga ofruesit, listë kontrolli e dokumentacionit, rrjedhë pune rregullatore, pranimi, financimi dhe kalendar operacional.
Nga diskutimi i parë deri te zbatimi
Analizoni kompaninë aktuale, aktivet, aksionarët, burimet e të ardhurave dhe objektivat. Identifikoni vendimet që përcaktojnë ekonominë.
Përzgjidhni strategjinë dhe formën, modeloni ndikimin tatimor dhe kostot, pastaj dakordësoni qeverisjen, shpërndarjet dhe rrugën e zbatimit.
Koordinoni ndryshimet e korporatës, dokumentet, menaxherin dhe ofruesit e tjerë, hapat rregullatorë dhe tranzicionin e operacioneve.
Koordinoni procesin e integrimit dhe financimit, përcaktoni raportimin dhe dorëzoni një kalendar të qartë përgjegjësish dhe vendimesh.
Vendime specifike për strukturën
Skenar imagjinar / Portugali / Hong Kong
Familja e tij vendoset në Portugali, ndërsa jeta e tij e biznesit mbetet ndërkombëtare. Një fond i posaçëm, një SIC e mëvonshme për pronën dhe planifikimi i koordinuar i qëndrimit dhe tatimeve e bashkojnë strategjinë.
Skenar imagjinar / Portugalia kontinentale
Gjashtë çati ndërtesash tregtare bëhen një portofol energjetik i operuar profesionalisht. Portus bashkon lokacionet, kontratat, financimin dhe ekipin e zbatimit rreth kapitalit të investitorit.
Na sillni profilin e aktiveve, strukturën e aksionarëve dhe të ardhurat e pritshme ose daljen e pritshme. Së bashku do të vlerësojmë ekonominë tatimore, qeverisjen dhe rrugën e zbatimit.
Diskutoni një SIC ose një Automjet Investimi