"Regjistruar në CMVM" mund të jetë një pikë e rëndësishme verifikimi. Nuk është një përfundim investimi.
Një kontroll i regjistrit mund të ndihmojë në përcaktimin nëse një entitet ose mjet shfaqet në të dhënat zyrtare përkatëse dhe se çfarë roli i rregulluar tregohet. Ai nuk i tregon një investitori se një fond është i përshtatshëm, likuid, me risk të ulët, efikas nga ana tatimore, ka të ngjarë të përmbushë një objektiv kthimi ose i përshtatshëm për një aplikim për rezidencë portugeze.
Përgjigja praktike nuk është të hedhim poshtë regjistrimin. Është ta përdorim atë si rreshtin e parë në një shqyrtim të bazuar në dokument dhe jo si rreshtin e fundit.
Ky artikull shpjegon se si të ndash fondin, menaxherin, depozitarin dhe kanalin e shpërndarjes/këshillimit; çfarë duhet verifikuar; dhe cilat pyetje nuk mund t'u përgjigjet regjistri.
Së pari identifikoni katër aktorët
Emrat mund të qëndrojnë pranë njëri-tjetrit në një prezantim, por përgjegjësitë e tyre janë të ndryshme.
Fond ose sipërmarrje tjetër investimi kolektiv
Pyetje thelbësore
Çfarë mjeti ligjor dhe strategjie do të mbajë asetet?
Dokumente ose të dhëna për t'u inspektuar
Hyrja në regjistrin zyrtar, rregullat/instrumenti qeverisës, zbulimet e investitorëve, raportet vjetore dhe dokumentet e abonimit
Që automjeti është i një kompanie, i garantuar, i shpërblyeshëm sipas kërkesës ose i përshtatshëm për një person të caktuar
Shoqëria administruese
Pyetje thelbësore
Kush merr vendime për investimet dhe portofolin për automjetin?
Dokumente ose të dhëna për t'u inspektuar
Regjistri, fushëveprimi, dokumentet qeverisëse, konfliktet dhe politikat e vlerësimit të subjektit të autorizuar/të regjistruar CMVM
Që çdo shërbim ose produkt i lidhur me administratorin mbulohet nga i njëjti autorizim ose ka miratim të CMVM për meritën e investimit
Depozitari
Pyetje thelbësore
Kush i kryen funksionet e depozitimit që zbatohen për automjetin?
Dokumente ose të dhëna për t'u inspektuar
Dokumentet qeverisëse/investitore, emërimi i depozitarit dhe të dhënat zyrtare të entitetit
Që një depozitar të eliminojë rrezikun e vlerësimit, mashtrimit, mungesës së likuiditetit, kundërpalës ose humbjes nga investimi.
Shpërndarës, këshilltar ose prezantues
Pyetje thelbësore
Kush po e komunikon produktin dhe çfarë shërbimi të rregulluar, nëse ofrohet, po ofrohet?
Dokumente ose të dhëna për t'u inspektuar
Autorizimi i entitetit, fushëveprimi i shërbimit, marrëveshja me klientin, zbulimi i kostos/konfliktit dhe origjina e komunikimit
Që një hyrje është këshillë personale, ose që një ndërmjetës marketingu është menaxheri ose depozitari
Një biznes mund të kryejë më shumë se një rol të lejuar ligjërisht, dhe ndarja e roleve ndryshon në varësi të strukturës. Qëllimi është të identifikohen aktorët nga të dhënat aktuale zyrtare dhe kontraktuale - jo të nxirren përfundime mbi ta nga marka.
Çfarë mund të përcaktojë një kontroll zyrtar i regjistrit
Në varësi të regjistrit dhe kategorisë së saktë, një kontroll mund të ndihmojë në konfirmimin e:
- Nëse entiteti ose automjeti i emëruar shfaqet në burimin zyrtar
- Emri i tij ligjor dhe informacioni identifikues
- Kategoria/fusha e veprimit e shfaqur nga rregullatori
- Emrat e ofruesve të shërbimeve përkatëse kur regjistri i përfshin ata
- Nëse një komunikim përdor të njëjtat emra entitetesh si dokumentet zyrtare
Regjistro datën e kërkimit dhe mbaj URL-në burimore ose regjistrimin e shkarkuar të përdorur për vendimin. Emrat mund të jenë të ngjashëm, markat mund të ndryshojnë nga entitetet ligjore dhe marrëveshjet mund të ndryshojnë.
Nëse automjeti, menaxheri ose personi nuk mund të përputhet me siguri, ndaloni. Mos e "rregulloni" një paqartësi duke supozuar se një kompani me emër të ngjashëm është entiteti përkatës i autorizuar.
Çfarë nuk përcakton regjistrimi
Regjistrimi apo mbikëqyrja nuk duhet të shndërrohet në asnjë nga këto etiketime në faqe interneti:
Ato janë pyetje të ndryshme.
Vlera e investimit dhe kthimi i pritur
Një investitor duhet të testojë ende asetet, ekipin, vlerësimin, levave financiare, përqendrimin, tarifat, konfliktet, rrezikun e ekzekutimit dhe supozimet e daljes. Parashikimet i përkasin rastit të promotorit/menaxherit; ato nuk janë premtime rregullatore.
Përshtatshmëria
Një artikull i përgjithshëm ose një model krahasimi bosh nuk është një vlerësim i përshtatshmërisë personale. Kur një ofrues shërbimesh i rekomandon një instrument financiar specifik një personi bazuar në rrethanat e atij personi, mund të lindin detyrime të rregulluara për këshilla investimi dhe përshtatshmëri. Entiteti i autorizuar përgjegjës duhet të identifikohet qartë.
Likuiditeti
Një afat i deklaruar pesë, tetë ose dhjetëvjeçar nuk i tregon në vetvete një investitori se kur do të kthehen paratë. Rishikoni abonimet, tërheqjet, periudhën e investimit, zgjatjet, shpërndarjet, të drejtat e shpengimit, kufizimet e transferimit, portat, mbylljen dhe supozimet e daljes nga asetet.
Taksa
Klasifikimi i automjetit, lloji i aseteve, burimi i të ardhurave, rezidenca/statusi i investitorit, mbajtja në burim e tatimit, traktatet dhe rregullat kundër abuzimit mund ta ndryshojnë përgjigjen. Një hyrje regjistrimi nuk është një opinion individual tatimor.
Kualifikimi i ARI
Çështja e imigracionit është e veçantë. Një rrugë aktuale e investimeve kolektive ARI ka kushte statutore në lidhje me shumën e investimit, kushtetutën ligjore portugeze, karakterin jo-pasuri të paluajtshme, maturimin dhe investimin në kompani tregtare me seli në Portugali. Një regjistër CMVM nuk përcakton nëse çdo kusht plotësohet për një aplikant specifik në kohën përkatëse. Një shqyrtim i pavarur i imigracionit/korporatës portugeze duhet të shqyrtojë dokumentet aktuale përpara se të angazhohet kapitali.
Një Krahasim i Dosjeve të Fondeve në Fushën 12
Përdorni një rresht për automjet. Lëreni një fushë bosh në vend që ta nxirrni nga gjuha e marketingut.
| # | Fushë | Prova për t'u regjistruar | Pyetje e ngritur nga një boshllëk |
|---|---|---|---|
| 1 | Automjet ligjor | Emri ligjor, forma, identifikuesi dhe regjistri zyrtar | A përputhet emri i tregtuar me automjetin ligjor? |
| 2 | Menaxher | Emri ligjor, regjistri zyrtar dhe fushëveprimi përkatës | Kush ka diskrecionin e investimeve? |
| 3 | Depozitari | Institucioni dhe emërimi i emëruar në dokumentet aktuale | Cilat funksione depozitari zbatohen? |
| 4 | Kanali i shpërndarjes/këshillimit | Entiteti komunikues, autorizimi/fusha e veprimit dhe marrëveshja | A është ky informacion, marketing, vendosje apo këshillë personale? |
| 5 | Strategjia dhe kufijtë | Mandat i detyrueshëm, gjeografia, sektorët, llojet e aseteve dhe përjashtimet | Cilat kufizime janë detyruese dhe jo aspiruese? |
| 6 | Afati dhe zgjatjet | Afati fillestar, periudha e investimit, të drejtat e zgjatjes dhe miratimet | Kush mund ta zgjasë dhe për sa kohë? |
| 7 | Likuiditeti/transferimi | Shpengimi, transferimi, mbyllja, portat dhe procesi i shitjes dytësore | A ka ndonjë rrugë të besueshme për të dalë para se të qetësohet zona? |
| 8 | Tarifat dhe shpenzimet | Tarifat e administrimit, nënshkrimit, performancës/carry, shpenzimet e fondit dhe tarifat e transaksioneve | Cilat tarifa janë brenda/jashtë tarifës kryesore? |
| 9 | Vlerësimi | Politika, frekuenca, vlerësuesi/qeverisja dhe kontrollet e çmimeve të skaduara | Si shënohen asetet e vështira për t'u vlerësuar? |
| 10 | Leva dhe siguri | Limitet, garancitë dhe marrëveshjet e huamarrjes për automjete/asete | Ku mund të përforcojë leva humbjen ose të kufizojë shpërndarjet? |
| 11 | Konflikte/palë të lidhura | Politikat, miratimet, transaksionet e lidhura dhe kompensimet e tarifave | Kush përfiton nga një vendim i palës së lidhur? |
| 12 | Raportimi dhe historia | Llogaritë e audituara, raportet e investitorëve, flukset e parave të gatshme dhe metodologjia | A janë kthimet të realizuara apo kryesisht të parealizuara, bruto apo neto? |
Rrjeti organizon provat. Nuk duhet të prodhojë një rekomandim, renditje ose një simbol "të miratuar" të gjelbër/të kuq.
Një Fletë Pune Tarifash pa Supozime "Tipike"
Tarifat përbëhen dhe bashkëveprojnë, por përdorimi i një mesatareje të shpikur të industrisë mund të jetë më shumë mashtruese sesa e dobishme. Ndërtoni fletën e punës nga dokumentet aktuale të fondit.
Të dhënat hyrëse
- Kapitali i angazhuar: C
- Kapitali i kërkuar/investuar sipas periudhës: I(t)
- Baza e tarifës sipas periudhës: B(t)
- Norma e tarifës së administrimit sipas periudhës: m(t)
- Tarifa e abonimit/hyrjes: s
- Shpenzimet e automjeteve/administrimit të alokuara për investitorin: E(t)
- Rregullat e ndarjes së performancës/carry: rendi i saktë kontraktual i shpërndarjes
- Kostot e taksave dhe të këshilltarit të jashtëm: modeloni veçmas, mos nxirrni kurrë përfundime
Linjat mekanike të tarifave
Tarifa hyrëse = C x s Tarifa e menaxhimit në periudhën t = B(t) x m(t) Shpenzime të tjera të alokuara të automjetit = shuma e E(t)
Mos e zvogëloni ujëvarën e shpërndarjes së performancës në një shumëzim, përveç nëse dokumenti qeverisës funksionon në të vërtetë në atë mënyrë. Kthimi i preferuar, kapja e ritmit, pengimi, kristalizimi, riciklimi, depozita në ruajtje dhe tërheqja mund ta ndryshojnë materialisht rezultatin.
Çdo vizual i ndërtuar në këtë fletë pune duhet të tregojë njësitë 100 të angazhuara me të gjitha qelizat e normës bosh derisa të futen vlerat me burim dokumenti, të etiketuara "Aritmetike nga supozimet e futura" - jo "kthimi i pritur i investitorit".
Pesë konflikte dokumentesh për të cilat ia vlen të ndalemi
Një konflikt nuk është gjithmonë provë e sjelljes së keqe; dokumentet mund të kenë data ose qëllime të ndryshme. Është provë se mospërputhja duhet të zgjidhet me shkrim përpara një vendimi.
Si mund të marrë pjesë Portus
Portus mund të ofrojë një listë kontrolli të dokumenteve bosh, të organizojë informacionin objektiv të ofruar nga menaxherët/klientët dhe të prezantojë firma të autorizuara në mënyrë të përshtatshme ose profesionistë të pavarur ligjorë/tatimorë portugezë. Shablloni është një mjet për organizimin e informacionit.
Portus nuk e përdor listën e kontrollit për të rekomanduar një fond një klienti të caktuar, për të vlerësuar përshtatshmërinë e investimit, për të transmetuar një urdhër, për të komercializuar njësitë e fondit ose për të përcaktuar të drejtën e ARI për t'u kualifikuar.
Kërkoni listën e plotë të dokumentit të fonditBurimet
Vetëm informacion i përgjithshëm. Ky artikull nuk është këshillë investimi, ligjore, emigracioni ose tatimore, një ofertë, kërkesë për ndihmë, rekomandim personal ose vlerësim i përshtatshmërisë. Të dhënat zyrtare dhe dokumentet e fondit mund të ndryshojnë. Investimi në mjete të tregut privat mund të jetë jolikuid dhe mund të rezultojë në humbje të kapitalit. Verifikoni të dhënat zyrtare aktuale dhe merrni këshilla nga profesionistë të kualifikuar në mënyrë të përshtatshme dhe, kur kërkohet, të autorizuar përpara se të veproni.