最后更新：2025 年 12 月 24 日
必要免责声明
本内容仅供参考，不构成税务建议。税法经常变化，个人情况也存在显著差异。作出任何投资决策前，请咨询葡萄牙及您居住司法管辖区的合资格税务顾问。跨境税务规划需要专业指导，以确保遵守所有适用法律。
非居民税务速查
| 基金类型 | 分配 | 赎回 | 出售 |
|---|---|---|---|
| 风险投资基金 | 0%（免税） | 0%（免税） | 0%（免税） |
| UCITS / 证券基金 | 0%（免税） | 0%（免税） | 0%（免税） |
| 贷款发放基金 | 0%（免税） | 0%（免税） | 0%（免税） |
| 房地产基金 | 10% 预扣税 | 10% 预扣税 | 10% |
| 黑名单司法管辖区 | 35% | 35% | 28% |
葡萄牙黄金签证基金的非居民投资者受益于仅适用于葡萄牙来源收入的属地征税制度。区分税务居民与法律居留身份，对优化投资回报至关重要。
理解非居民税务身份
183 天规则
如果您在任何日历年度于葡萄牙停留 183 天或以上，或在葡萄牙保有表明拟作为永久住所的惯常居所，便被视为葡萄牙税务居民。黄金签证计划仅要求每年实际停留 7-14 天以维持居留身份，使多数投资者能够保持税务非居民身份。
黄金签证停留
平均每年停留 7-14 天的要求
税务居民门槛
每年 183+ 天触发居民身份
主要优势
黄金签证持有人可维持法律居留（用于移民目的），同时保持税务非居民身份 - 兼享欧盟流动权利及葡萄牙投资优惠税务待遇。
按基金类型划分的税率
非居民投资者在多数通常用于满足黄金签证要求的基金类型中享有显著免税。风险投资基金、证券基金（UCITS）及贷款发放基金，对分配、赎回和二级出售均适用 0% 税率。
按基金类型及交易划分的税率
风险投资基金税收优惠
依据 EBF 第 23-A 条，风险投资基金（FCR）为非居民黄金签证投资者提供最优惠的税务待遇。非居民取得的风险投资基金单位收入 - 包括分配、赎回所得及二级出售资本利得 - 完全豁免葡萄牙税款。
非居民风险投资基金免税
- 分配收入适用 0%（股息、穿透利息）
- 赎回资本利得适用 0%
- 二级市场出售利得适用 0%
- 净资产值不征印花税（风险投资基金免税）
- 分配无预扣税
房地产基金税务
房地产投资基金待遇不及风险投资基金优惠。非居民投资者的分配及赎回利得适用 10% 最终预扣税。但与直接持有房地产的税务相比，该税率仍具有竞争力。
| 收入类型 | 税率 | 征收方式 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 租金收入分配 | 10% | 源泉预扣 | 最终税款，无需申报 |
| 资本利得分配 | 10% | 源泉预扣 | 来自基金内部房地产出售 |
| 赎回利得 | 10% | 赎回时预扣 | 对净资产值升值征税 |
| 二级出售 | 10% | 自行申报 | 须在葡萄牙报税 |
避免双重征税协定网络
葡萄牙拥有覆盖超过 80 个国家的广泛避免双重征税协定（DTT）网络。这些协定可降低或取消预扣税，并避免在您的居住国重复征税。
| Country | 股息 | 利息 | 资本利得 | 协定 |
|---|---|---|---|---|
| 美国 | 15% | 10% | 0% | 是 |
| 英国 | 15% | 10% | 0% | 是 |
| 阿联酋 | 0% | 0% | 0% | 是 |
| 新加坡 | 10% | 10% | 0% | 是 |
| 香港 | 10% | 10% | 0% | 是 |
| 巴西 | 15% | 15% | 0% | 是 |
协定优惠说明
对于风险投资基金投资，协定优惠多属理论问题，因为国内法已给予非居民 0% 税率。协定对房地产基金或转为葡萄牙税务居民时更为相关。
黑名单司法管辖区提示
居住在葡萄牙避税地黑名单（经更新的 Portaria 150/2004）所列司法管辖区的投资者，分配适用 35%、资本利得适用 28% 的惩罚性税率。黑名单包括低税或无税且税务信息交换不足的司法管辖区。
黑名单司法管辖区包括：
英属维尔京群岛、开曼群岛、泽西、根西、马恩岛、摩纳哥、巴哈马、百慕大等。完整名单见经修订的 Portaria 150/2004。如居住在这些司法管辖区，请咨询税务顾问。
最优投资结构
税务效率建议：
- 直接投资葡萄牙风险投资基金（FCR）
- 保持税务非居民身份（<183 天）
- 避免黑名单司法管辖区居住身份
- 保留在葡萄牙实际停留记录
- 记录居住国税务居民身份
典型投资组合配置
规划税务居民身份转换
部分黄金签证持有人最终全职移居葡萄牙，触发税务居民身份。为这一转变作规划，对优化结果至关重要。NHR 2.0 制度（2024 年生效）为合资格专业人士及研究人员的葡萄牙就业收入提供 20% 统一税率，但被动投资收入待遇不如原 NHR 优惠。
转换前规划
考虑在成为税务居民前安排分配及赎回时间。非居民免税依据取得收入时的身份适用。
税收协定保护
确认葡萄牙与您当前居住国之间存在 DTT，以避免转换年度双重征税。
退出税考量
某些司法管辖区在您终止税务居民身份时，对未实现利得征收退出税。请咨询原居住国顾问。
结论
非居民黄金签证投资者享有非常优惠的葡萄牙税务待遇，尤其是风险投资基金投资，其分配、赎回及资本利得完全免税。较低停留要求（每年 7-14 天）与免税风险投资基金投资的结合，为寻求欧盟居留而不承担重大税负的国际投资者创造最优结构。葡萄牙及您居住司法管辖区的专业税务建议，对适当合规及优化仍不可或缺。