关键要点
- 葡萄牙在 Savills 2024 年近岸外包指数的欧洲、中东及非洲地区排名第 1，领先于波兰、捷克共和国及西班牙
- 劳动力成本平均每小时 €18.5 - 比欧盟平均水平（€33.5）低 45%，比法国/英国低 30-40%
- 《经济学人》在 36 个发达国家中将葡萄牙评为“2025 年度经济体”
- 汽车行业每年创造 €33.7B 业务规模，提供 152,000 个岗位，85% 的生产面向出口
- PRR（复苏计划）向制造业现代化、研发及创新投入 €17B
- 60%+ 的电力来自可再生能源，使制造商在应对欧盟碳排放法规方面处于有利地位
最后更新：2025 年 12 月 24 日
当奥地利照明巨头 Zumtobel Group 需要加快智能照明系统创新时，该公司没有在亚洲扩张，而是加大对葡萄牙的投入。其 Vila Nova de Gaia 设施已从初创业务发展为一个 拥有 95 人的强大研发中心 已申请九项专利，并正增聘 25 名工程师。这并非孤例，而是重塑欧洲制造业格局的更广泛工业转型的一部分，葡萄牙正成为欧洲大陆 最具吸引力的目的地 ，吸引将生产迁至更靠近本土的企业。
制造业回流浪潮涌向葡萄牙
近岸外包趋势在 2024-2025 年显著加速，葡萄牙位于这一趋势的中心。根据 Savills 2024 年近岸外包指数，葡萄牙位列 整个欧洲、中东及非洲地区最佳近岸外包地点首位，领先于波兰、捷克共和国乃至西班牙等传统制造业中心。该国运营成本 比法国及英国低 30-40%，同时保持亚洲制造业难以比拟的质量标准、监管环境及地理邻近优势。
Savills 2024 年近岸外包指数
《经济学人》2025 年奖项
政府投资支持
近期重大制造业投资（2025 年 12 月）
| 公司 | 投资 | 就业岗位 | 行业 | 地点 |
|---|---|---|---|---|
| SHP Group（Blackstone） | €16.86M | 140 | 包装 | 莱里亚 |
| Visteon | €10M | 150 | 汽车 | Palmela |
| Bosch | €2M | 50 | 热泵 | 阿威罗 |
葡萄牙的竞争优势：劳动力成本优势
制造业竞争力始于劳动力经济因素，而葡萄牙在欧盟内部提供了具有吸引力的成本套利机会。根据 Eurostat 2024 年数据，葡萄牙平均每小时劳动力成本为 €18.5，显著低于欧盟平均水平 €33.5。这一 45% 的成本折让 是相对于欧盟平均水平而言，与西欧其他地点相比，可节省大量成本。
每小时劳动力成本比较（€/小时，2024 年）
来源：Eurostat 2024 年劳动力成本统计
葡萄牙平均每小时成本
低于欧盟平均水平
低于西班牙（€24.6）
年增长率（2023-24）
企业为何选择葡萄牙？
地理位置
- 通过锡尼什、莱雄伊什和里斯本等主要港口通达海运
- 3 小时飞行范围内可触达 500M 欧洲消费者
- 波尔图至鹿特丹：卡车运输 3-4 天
- 广东至鹿特丹：35-40 天（对比）
人才供给
- 每年 60,000 名大学毕业生
- 波尔图、IST 及科英布拉拥有实力雄厚的工程专业
- 多语言劳动力：英语、西班牙语、法语
- TechVisa 计划吸引非欧盟技术人才
能源竞争力
- 天然气价格为欧盟第 7 低（2025 年 H1）
- 60%+ 的电力来自可再生能源
- 吸引重视 ESG 的制造商
- 在应对 CBAM 方面处于有利地位
稳定性与基础设施
- 欧盟监管框架及欧元货币
- 投资者友好政策及 PRR 资金
- 较强的政治和经济稳定性
- 现代物流及交通网络
哪些行业引领这一转变？
汽车零部件
葡萄牙汽车行业是最成熟、规模最大的制造业集群，涵盖 32,200 家企业 ，创造 €33.7 十亿 的年业务规模 - 相当于葡萄牙财政总收入的 21%。
- 创造 152,000 个直接就业岗位
- 占全国出口总额的 11%
- 15 年间行业增长 200%
- 85% 的产出用于出口（每年 $3.11B）
出口目的地
产品：电池、玻璃、塑料模具、内饰、轮胎、金属制品、线缆、汽车座椅、电子产品
电子与先进制造业
Keenfinity （前身为 Bosch Building Technologies）在 Ovar 运营先进电子制造业务，拥有超过 1,000 名员工，其中三分之一从事研发。公司计划通过扩大面向汽车及工业通信系统的生产，将销售额翻倍。
Zumtobel Group 的 智能照明中心为智慧建筑应用开发传感器技术、预测性维护系统、能效控制及数据安全解决方案，体现了日益集中于葡萄牙业务的工业 4.0 能力。
纺织与鞋履
葡萄牙纺织及鞋履业经历了深刻转型，从低成本标准化生产转向高附加值、技术密集型制造。鞋履行业已投入 €120 百万用于自动化 ，投入发生在过去三年。
ASF 4.0（Chamatex Group）
在 Barcelos 开展自动化运动鞋制造，计划于 2026 年 7 月投产。客户包括 Salomon、Millet 及 Babolat。
FAIST 计划
Future AI for Shoe Technologies - 应用人工智能、机器人及自动化，以交付周期和定制化能力参与竞争，而非依靠劳动力成本。
塑料、包装与模具
莱里亚的塑料及模具制造生态吸引了 Shya Hsin Packaging（Blackstone Group） 开展其 €16.86 百万 的化妆品包装设施。该投资面向香水、护肤及彩妆的高端环保包装，创造 到 2028 年创造 140 个岗位 ，同时利用葡萄牙专业的塑料工程人才。
制造业数据：地区集中度
制造业地区分布
北部（40-45%）
波尔图都会区：汽车、纺织、电子。布拉加：人工智能与机器人中心。Barcelos：鞋履与纺织。
中部（25-30%）
阿威罗：物联网、智慧城市、工业电子。科英布拉：生物科技、航空航天。莱里亚：塑料、模具。
里斯本（15-20%）
高附加值电子、精密仪器、航空航天零部件。Palmela：汽车电子。
阿连特茹/阿尔加维（10-15%）
食品加工设备、可再生能源零部件、可持续制造业。
投资环境：政府支持与激励
葡萄牙制造业复兴并非偶然 - 其背后是有针对性的产业政策及大量财政激励。 PRR（Plano de Recuperação e Resiliência，复苏与韧性计划） 构成核心支柱，预计对 GDP 的直接影响接近 €17 十亿 ，优先通过加强研发体系及创新基础设施来增强制造业。
Interface 与 Industria 4.0
汽车创新的直接激励
研发税收抵免
支持技术应用的创新补贴
集群策略
特定行业生态资金支持
可持续发展投资
循环经济及脱碳支持
地区发展激励
激励措施集中于里斯本及波尔图以外的制造业集群，为落户以下地区的企业提供额外税收优惠、劳动力培训补贴及基础设施投资，例如 莱里亚 （塑料/模具）、 布拉加 （人工智能/机器人）、 阿威罗 （物联网/智能制造），以及 Barcelos （鞋履/纺织）。
挑战与风险：全面审视
生产波动
2025 年 10 月录得 同比下降 -0.9%，逆转了 2024 年 9 月 +2.4% 的增长。2024 年第 4 季度制造业生产指数为 94.40，低于一年前的 98.70。
熟练劳动力短缺
企业反映，自动化工程、工业软件及人工智能驱动质量控制领域的高级技术岗位招聘困难。Zumtobel 正招聘 25 名工程师；Airbus 计划到 2028 年招聘 300 名专业人才。
行政程序与许可
企业反映 需时 12-18 个月 ，从购地到投产 - 这一周期尚可接受，但与可在 6-9 个月完成的领先地点相比，并不突出。
国内市场较小
葡萄牙的 10.3 百万人口 意味着制造商从一开始就必须面向出口，增加物流复杂性。不过，欧盟成员国身份使其可无缝进入拥有 450M 消费者的市场。
自动化与工业 4.0：葡萄牙的技术布局
葡萄牙制造商越来越依靠 先进技术水平 参与竞争，而非仅靠劳动力成本。鞋履行业 €120 百万的自动化投资体现了这一战略转变。政府通过 Interface 及 Industria 4.0 计划，为自动化设备、软件系统及劳动力培训提供直接补贴。
私募股权价值创造机会
投资组合公司可利用自动化抵消工资上涨、改善利润率，并在无需按比例增加员工人数的情况下扩大运营。 具有竞争力的基础劳动力成本（每小时 €18.5） 加上 自动化投资 的组合，能够打造可与低工资国家竞争的成本结构，同时提供更高的质量、灵活性及上市速度。
未来展望：葡萄牙制造业发展轨迹
增长指标
- PRR 资金部署持续至 2026 年
- 葡萄牙银行预测 GDP 增长 2.3%（2025 年）
- 供应链重组压力持续
- 欧盟以数十亿补贴推动制造业回流
各行业动态
- 汽车电动化：新的电池及电动汽车零部件供应链
- 物联网及工业自动化带动电子产品需求
- 可持续发展推动塑料行业现代化
- Batteries 2030 项目获得 €8.3M 资金
常见问题
葡萄牙制造业劳动力成本与其他欧盟国家相比如何？
葡萄牙制造业平均劳动力成本为 每小时 €18.5，约比欧盟平均水平 €33.5 低 45%，并显著低于西班牙（€24.6）、德国（约 €40-45）、法国（约 €45）和比利时（€48.2）。这使葡萄牙在保持西欧质量标准的同时具备竞争力。
哪些企业近期将制造业务迁回葡萄牙？
近期重大投资包括 Keenfinity （在 Ovar 拥有 1,000+ 名员工）、 Visteon （在 Palmela 投资 €10M）、 SHP Group/Blackstone （在莱里亚投资 €16.86M）、 ASF 4.0/Chamatex （在 Barcelos 开展鞋履制造），以及 Zumtobel Group （在 Vila Nova de Gaia 扩大研发）。
哪些政府激励支持制造业投资？
葡萄牙的 PRR 提供 €17 十亿 ，其中包含制造业专项拨款。计划包括 Interface 及 Industria 4.0 激励、研发税收抵免、集群策略资金、可持续发展补贴、面向非欧盟人才的 TechVisa，以及主要都会区以外的地区发展激励。
葡萄牙制造业投资面临哪些主要风险？
主要挑战包括生产波动（2025 年 10 月同比 -0.9%）、专业岗位熟练劳动力短缺、许可延迟（12-18 个月），以及国内市场较小、需要面向出口。必须将这些因素与成本优势、政府支持及地理位置优势一并权衡。