Portugal / Maßgeschneiderte Anlagevehikel
Schaffen Sie ein portugiesisches Anlagevehikel, das zu Ihren Vermögenswerten und Gesellschaftern passt. Portus verbindet Strategie, steuerliche Wirtschaftlichkeit, Governance und Umsetzung - von einer neuen SIC bis zur Umwandlung einer bestehenden Struktur.
Maßgeschneiderte Anlagevehikel
Für Familien, Sponsoren und Eigentümer umfangreicher Anlageportfolios kann die Struktur verändern, was für Reinvestitionen verfügbar bleibt, was die Gesellschafter erreicht und wie Entscheidungen getroffen werden.
Vergleichen Sie die Erträge, die innerhalb eines qualifizierenden Venture-Capital- oder Immobilienvehikels einbehalten werden.
Gestalten Sie Ausschüttungen und Exits anhand des tatsächlichen Ansässigkeits- und Steuerprofils der Anleger.
Stimmen Sie die Überwachung durch den Verwaltungsrat, professionelle Geschäftsführung, Anlegerrechte und den Weg ausgehend von den bestehenden Vermögenswerten aufeinander ab.
Eine integrierte Struktur
Vermögenswerte. Vehikel. Gesellschafter.
Zwei spezialisierte Anlagestrategien
SIC bedeutet Sociedade de Investimento Coletivo: eine Gesellschaft für gemeinsame Anlagen. Capital de Risco und Imobiliária beschreiben unterschiedliche Anlagestrategien mit unterschiedlichen Steuerregelungen. Wir beurteilen sowohl die Gesellschaft als auch die über sie investierenden Personen.
SIC Capital de Risco
Private Equity und Unternehmensbeteiligungen
Bündeln Sie eine Private-Equity-Strategie, eine Familieninvestmentplattform oder ein Portfolio von Unternehmensbeteiligungen in einem eigenständigen Organismus für gemeinsame Anlagen. Die Strategie kann Eigenkapital und eigenkapitalähnliche Instrumente mit zulässigen Gesellschafterfinanzierungen im Rahmen einer definierten Anlage- und Exit-Politik kombinieren.
Belassen Sie Anlageerträge ohne IRC im Vehikel und wenden Sie anschließend bei Ausschüttung der Erträge das Venture-Capital-Anlegerregime an. Dies kann eine effiziente Reinvestition mit einer geringeren Steuerbelastung auf an einen portugiesischen Privatanleger ausgezahlte Beträge verbinden.
Unternehmensbeteiligungen und Minderheitsanteile
Eigenkapitalähnliche und wandelbare Instrumente
Zulässige Finanzierungen für Portfoliounternehmen
Wachstums-, Nachfolge- und Buyout-Strategien
0%
Qualifizierendes portugiesisches Venture-Capital-OIA gemäß Artikel 23.
10%
Abgeltender Steuerabzug bei Ausschüttungen und Rücknahmen; Einkünfteaggregation optional.
Steuerbefreit
Portugiesische Steuerbefreiung für Ausschüttungen und Rücknahmen.
Das Vehikel muss als qualifizierendes Venture-Capital-OIA tätig sein. Eine passive Holdinggesellschaft erlangt dieses Steuerregime nicht allein durch eine Umbenennung.
EBF Artikel 23 ↗Die zweite Ebene: der Anleger
Wohnsitz, Anlegertyp und die Art, wie Kapital die Struktur verlässt, bestimmen das Ergebnis auf Anlegerebene. Wählen Sie ein Profil, um die beiden Regelungen zu vergleichen.
Private Investitionen außerhalb einer gewerblichen Tätigkeit. Die unten genannten Steuersätze setzen voraus, dass nicht für die Zusammenveranlagung optiert wird.
EBF 23
SIC Capital de Risco / FCR
Barausschüttungen
10%
Endgültiger portugiesischer Quellensteuerabzug auf Ausschüttungen und Rücknahmeerlöse.
Veräußerung und Exit
10%
Steuer auf den positiven Nettogewinn aus dem Verkauf von Anteilen oder Aktien. Für die Zusammenveranlagung kann optiert werden.
EBF 22 / 22-A
SIC Imobiliária / FII
Barausschüttungen
28%
Endgültiger portugiesischer Quellensteuerabzug auf Ausschüttungen; für die Zusammenveranlagung kann optiert werden.
Veräußerung und Exit
Rücknahme und Verkauf unterscheiden sich
Rücknahmeerlöse unterliegen grundsätzlich einem endgültigen Quellensteuerabzug von 28%, vorbehaltlich anwendbarer Entlastungen und der Option zur Zusammenveranlagung. Gewinne aus der Veräußerung an Dritte werden als Immobiliengewinne behandelt und erfordern eine IRS-Zusammenveranlagung.
Portugiesische Gesetzgebung, geprüft im 19 September 2026. Die Steuersätze für Anleger unterscheiden sich von der Besteuerung auf Fahrzeugebene und von Steuern in einem anderen Land.
Von Steuersätzen zu Liquiditätsergebnissen
Sehen Sie, was beim Anteilseigner ankommt, wie viel Spielraum für laufende Kosten besteht und was sich ändert, wenn Gewinne investiert bleiben. Vergleichen Sie in beiden Strukturen dieselben Einkünfte und dasselbe Anlegerprofil.
Erträge nach operativen Kosten der Vermögenswerte und etwaigen von zugrunde liegenden Gesellschaften gezahlten Steuern. Vor Steuern auf Ebene des verglichenen Vehikels und vor den nachstehenden Strukturkosten. Verwenden Sie Erträge, nicht Verkaufserlöse oder den Wert der Vermögenswerte.
Die Standardeinstellung berücksichtigt für die Holding ihre Beteiligungsbefreiung. Die maßgeblichen Voraussetzungen für Holding, Besteuerung und Missbrauchsvermeidung müssen erfüllt sein; Zinsen werden nicht zu steuerbefreiten Beteiligungserträgen.
Beispielhaftes Modell für das portugiesische Festland mit konstanten 2026-Steuersätzen. Die Jahresansicht schüttet den gesamten verbleibenden Cashflow aus. Es werden keine IRS-Aggregation, kein SME-Satz, keine Zuschläge sowie keine Erwerbs- oder Umwandlungskosten berechnet. Kosten einer regulären Gesellschaft gelten als abzugsfähig.
Steuervergleich vor laufenden Kosten
Der ausgewählte SIC: jährlicher Cashflow
SIC Capital de Risco
Anlageerträge
500.000 €
Verfügbar im SIC
500.000 €
Nach modellierten Gebühren des Anlagevehikels
Netto für den Gesellschafter
450.000 €
10% Portugiesische Anlegersteuer
Differenz beim Netto-Cashflow
SIC abzüglich eines regulären Unternehmens
+90.000 €
+25.0%
Jährliche Kostengrenze für SIC
100.000 €
Bei diesen gesamten jährlichen laufenden Kosten entspricht die Netto-Ausschüttung von SIC der jährlichen Netto-Ausschüttung der regulären Gesellschaft. Darunter behält SIC in diesem Modell einen Vorteil. Die NAV-Abgabe ist bereits gesondert einbezogen. Dies ist eine Break-even-Berechnung und kein Angebot eines Dienstleisters.
| Cashflow | Regulär | SIC |
|---|---|---|
| Erträge | 500.000 € | 500.000 € |
| Eingegebene Kosten / Gebühren | -0 € | -0 € |
| Ertragsteuer des Anlagevehikels | -0 € | 0 € |
| Vor Ausschüttung verfügbar | 500.000 € | 500.000 € |
| Anlegersteuer | -140.000 € | -50.000 € |
Es werden nur qualifizierende Anlageerträge modelliert. Operative Unternehmen und reguläre Zweckgesellschaften unter einem SIC behalten ihre eigene steuerliche Behandlung. Eine vollständige Machbarkeitsprüfung ermittelt die begünstigten Erträge, sämtliche Kosten und die endgültige Position des Anlegers.
Kumulierte Nettoerträge für den Anteilseigner
Wiederholt die anfänglichen jährlichen Einkünfte und laufenden Kosten und ergänzt etwaige modellierte Reinvestitionserträge. Schlussausschüttungen werden besteuert. Ursprünglich investiertes Kapital und Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten sind ausgeschlossen. Die Sätze bleiben zur Vergleichbarkeit auf dem Niveau von 2026; tatsächliche künftige Sätze können abweichen. Die Immobilienabgabe wird für jedes Jahr anhand des anfänglichen NAV angenähert; die gesetzliche Abgabe verwendet den vierteljährlichen Durchschnitt der Monatsendwerte von NAV. Einbehaltene Immobiliengewinne erhöhen die Bemessungsgrundlage des Folgejahres. Ausschüttungen erzielen außerhalb des Modells keine weitere Rendite.
Mehr als das Steuerergebnis
Die stärkste Struktur verbessert sowohl die Verwaltung des Kapitals als auch dessen steuerliche Behandlung. Wir gestalten diese Merkmale rund um die Aktionäre, die Vermögenswerte und die Anlagestrategie.
Die Aktionäre wählen einen Verwaltungsrat und üben ihre Rechte über einen gesellschaftsrechtlichen Rahmen aus. Bei einer extern verwalteten SIC legt die Gesellschaft die Verwaltungspolitik fest, wählt ihren Manager aus und überwacht das Mandat.
Bei einer qualifizierten bestehenden S.A. kann die Umwandlung den Rechtsträger erhalten. Die Struktur kann weiterentwickelt werden, ohne dass jeder Vermögenswert in einen neu geschaffenen Fonds übertragen werden muss.
Autonome Kompartimente können unterschiedliche Portfolios mit gesetzlicher Haftungstrennung organisieren. Vermögensallokation, Dokumentation und Betriebsmodell müssen diese Trennung unterstützen.
Anteilsklassen können unterschiedliche Rechte und wirtschaftliche Vereinbarungen abbilden. Wir verbinden Kapitaleinlagen, Ausschüttungspolitik, die wirtschaftlichen Konditionen des Sponsors und den Informationsrahmen für Investoren.
Geschlossene alternative Anlagevehikel können gestaffelte Kapitalzusagen ermöglichen. Zulässige Sachzeichnungen können vorbehaltlich Dokumentation, Annahme und Bewertung die Einbringung von Vermögenswerten statt Barmitteln ermöglichen.
Verwaltung, Bewertung, Prüfung, Berichterstattung sowie Verwahr- oder Verwahrstellenpflichten sind um das Anlagevehikel herum organisiert. Ein klarer Zeitplan sorgt dafür, dass Informationen, Entscheidungen und Verantwortlichkeiten in wiederholbaren Abläufen organisiert sind.
Anteilsklassen, Kompartimente und gestaffelte Finanzierung können auch für Vertragsfonds verfügbar sein. Ihre Eignung ist eine Gestaltungsentscheidung und kein exklusiver Steuervorteil von SIC. RGA ↗
Eine separate Entscheidung: die Rechtsform
SIC und Fonds sind zwei Rechtsformen für gemeinsame Anlagen. Eine Venture-Capital-Strategie kann eine SIC-CR oder FCR nutzen; eine Immobilienstrategie kann eine SIC Imobiliária oder einen FII nutzen. Die Wahl verändert Governance und Umsetzung, schafft jedoch nicht für sich allein einen neuen Steuersatz.
Aktien einer Investmentgesellschaft.
Anteile an einem vertraglichen Fonds für gemeinsame Anlagen.
Hauptversammlung und Verwaltungsrat neben dem Verwaltungsrahmen.
Anlegerrechte und Entscheidungen, die durch die Fondsdokumente und das anwendbare Recht definiert sind.
Externe Verwaltungsgesellschaft oder eine selbstverwaltete SIC, die ihre eigenen Anforderungen erfüllt.
Eine externe Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds.
Eine qualifizierte S.A. kann umgewandelt werden und dabei als derselbe Rechtsträger fortbestehen.
Ein neuer Fonds erfordert für bestehende Vermögenswerte in der Regel Zeichnungs- oder Übertragungsvereinbarungen.
Bestimmt durch qualifizierende Strategie, Erträge und Anlegerprofil.
Die entsprechende qualifizierende Strategie kann dasselbe Steuerregime nutzen.
Befristete oder unbefristete Laufzeit gemäß den einschlägigen Vorschriften.
Befristete oder unbefristete Laufzeit gemäß den einschlägigen Vorschriften.
Geschlossene OIA mit unbefristeter Laufzeit unterliegen spezifischen Handelsanforderungen. Ein langfristiger Anlagehorizont ist über mehr als eine Rechtsform möglich. RGA 3, 19, 61-63 ↗
€50,000
Mindestbetrag des ursprünglich eingezahlten Grundkapitals
Bestellen Sie eine zugelassene Verwaltungsgesellschaft für das Anlage- und Risikomanagement. Die SIC behält ihre Gesellschaftsorgane und Überwachungspflichten.
€300,000
Mindestbetrag des ursprünglich eingezahlten Grundkapitals
Bauen Sie das Anlage- und Risikomanagement innerhalb der SIC auf, einschließlich der Organisation, Mitarbeiter und Kontrollen, die ihr regulatorisches Modell erfordert.
Das Grundkapital ist weder eine Gründungsgebühr noch ein Mindestportfolio. Wir beurteilen die wirtschaftlich sinnvolle Größenordnung anhand der Anlagestrategie und des gesamten Betriebsbudgets.
Das extern verwaltete SIC
Der Gesellschafter, der Verwaltungsrat und die Verwaltungsgesellschaft haben jeweils unterschiedliche Rollen. Wir überführen den Investitionsauftrag in einen operativen Rahmen mit klaren Informationsrechten, Zuständigkeiten und Berichtswegen.
Beispielhafte extern verwaltete Investmentgesellschaft (SIC)
Anlageportfolio
Vermögenswerte, Cashflows und Ausschüttungen
Wählen Sie eine Rolle aus, um mehr zu erfahren
Die SIC hält ihre Vermögenswerte und behält ihre Gesellschaftsorgane. Sie legt die Verwaltungspolitik fest, wählt die Verwaltungsgesellschaft aus und überwacht das Mandat. Die Gesellschaft wählt zudem im geltenden Rahmen ihre Verwahrstelle und ihren Abschlussprüfer aus.
Portus verbindet die Struktur
Wir entwickeln das kommerzielle Konzept, die Eigentümerstruktur und die wirtschaftlichen Konditionen, koordinieren die Auswahl der Dienstleister und treiben die Umsetzungsstränge entlang eines einheitlich abgestimmten Plans voran.
Ihre Leistungen
Ein Portus-Mandat verbindet die finanzielle, kommerzielle und umsetzungsbezogene Arbeit. Das Ergebnis ist eine Struktur, die Sie bewerten, dokumentieren und betreiben können.
Eignung der Vermögenswerte, Anlegerprofil, geeignetes Anlageregime und Rechtsform. Neues Anlagevehikel oder Umwandlung, einschließlich der praktischen Gründe für den gewählten Weg.
Ebenen des Anlagevehikels und der Anleger, Szenarien für Reinvestitionen und Ausschüttungen, bestehende Befreiungen, einmalige Übergangskosten und ein vollständiges jährliches Budget für Dienstleister. Der steuerliche Arbeitsstrang wird mit den zuständigen Spezialisten koordiniert.
Zuständigkeiten von Verwaltungsrat und Manager, Anteilsklassen, Zusagen, zustimmungspflichtige Angelegenheiten, Übertragungsbestimmungen, Ausschüttungen und der Umgang mit künftigen Anlegern.
Briefing für die Verwaltungsgesellschaft, vergleichbare Angebote von Dienstleistern, Dokumentationscheckliste, regulatorischer Arbeitsstrang, Onboarding, Finanzierung und ein operativer Zeitplan.
Vom Erstgespräch bis zur Umsetzung
Erfassen Sie die bestehende Gesellschaft, Vermögenswerte, Gesellschafter, Ertragsquellen und Ziele. Identifizieren Sie die Entscheidungen, die die wirtschaftlichen Ergebnisse bestimmen.
Wählen Sie Strategie und Rechtsform, modellieren Sie Steuern und Kosten und vereinbaren Sie anschließend Governance, Ausschüttungen und den Umsetzungsweg.
Koordinieren Sie gesellschaftsrechtliche Änderungen, Dokumente, Manager und weitere Dienstleister, regulatorische Schritte sowie die Überleitung des Geschäftsbetriebs.
Koordinieren Sie Onboarding und Finanzierung, richten Sie das Reporting ein und übergeben Sie einen klaren Kalender für Zuständigkeiten und Entscheidungen.
Strukturspezifische Entscheidungen
Fiktives Szenario / Portugal / Hongkong
Seine Familie lässt sich in Portugal nieder, während sein Geschäftsleben international bleibt. Ein maßgeschneiderter Fonds, eine spätere SIC-Immobilie sowie eine koordinierte Aufenthalts- und Steuerplanung führen die Strategie zusammen.
Fiktives Szenario / Festlandportugal
Sechs gewerbliche Dachflächen werden zu einem professionell betriebenen Energieportfolio. Portus stellt die Standorte, Verträge, Finanzierung und das Umsetzungsteam rund um das Kapital des Investors zusammen.
Legen Sie uns Ihr Vermögensprofil, Ihre Gesellschafterstruktur und die erwarteten Erträge oder den erwarteten Exit vor. Gemeinsam beurteilen wir die steuerliche Wirtschaftlichkeit, die Governance und den Umsetzungsweg.
Besprechen Sie ein SIC oder Anlagevehikel