Португалия / Индивидуальные инвестиционные структуры
Создайте португальскую инвестиционную структуру с учетом ваших активов и акционеров. Portus объединяет стратегию, налоговую экономику, управление и реализацию - от новой SIC до преобразования существующей структуры.
Индивидуальные инвестиционные структуры
Для семей, инициаторов и владельцев значительных инвестиционных портфелей структура может изменить объем средств для реинвестирования, поступления акционерам и порядок принятия решений.
Сравните доход, остающийся внутри венчурной структуры или структуры недвижимости, отвечающей требованиям.
Проектируйте распределения и выходы с учетом фактического резидентства и налогового профиля инвесторов.
Согласуйте надзор совета директоров, профессиональное управление, права инвесторов и порядок перехода от существующих активов.
Две специализированные инвестиционные стратегии
SIC означает Sociedade de Investimento Coletivo: компания коллективного инвестирования. Capital de Risco и Imobiliária обозначают разные инвестиционные стратегии с разными налоговыми режимами. Мы оцениваем и компанию, и тех, кто инвестирует через нее.
SIC Capital de Risco
Прямые инвестиции и инвестиции в бизнес
Объедините стратегию прямых инвестиций, семейную инвестиционную платформу или портфель долей в компаниях в специализированной структуре коллективного инвестирования. Стратегия может сочетать собственный и квазисобственный капитал с допустимым акционерным финансированием в рамках определенной политики инвестирования и выхода.
Сохраняйте инвестиционный доход внутри структуры без IRC, а при распределении дохода применяйте венчурный режим для инвесторов. Это позволяет сочетать эффективное реинвестирование с более низким налогом на денежные выплаты португальскому частному акционеру.
Акционерный капитал компаний и миноритарные доли
Квазисобственный капитал и конвертируемые инструменты
Допустимое финансирование портфельных компаний
Стратегии роста, преемственности и выкупа
0%
Португальские венчурные OIA, отвечающие требованиям статьи 23.
10%
Окончательное удержание налога с распределений и погашений; включение в совокупную базу по выбору.
Освобождение
Освобождение распределений и погашений от налога в Португалии.
Структура должна действовать как венчурный OIA, отвечающий требованиям. Пассивная холдинговая компания не получает этот налоговый режим просто в результате изменения названия.
Статья 23 EBF ↗Второй уровень: инвестор
Резидентство, тип инвестора и способ вывода капитала из структуры определяют результат на уровне инвестора. Выберите профиль для сравнения двух режимов.
Частные инвестиции вне предпринимательской деятельности. Приведенные ниже основные ставки предполагают отсутствие выбора включения в совокупную налоговую базу.
EBF 23
SIC Capital de Risco / FCR
Денежные распределения
10%
Окончательное удержание налога в Португалии с распределений и доходов от погашения.
Продажа и выход
10%
Налог на положительный чистый результат от продажи паев или акций. Можно выбрать включение в совокупную налоговую базу.
EBF 22 / 22-A
SIC Imobiliária / FII
Денежные распределения
28%
Окончательное удержание налога в Португалии с распределений; можно выбрать включение в совокупную налоговую базу.
Продажа и выход
Погашение и продажа различаются
Доход от погашения обычно облагается окончательным удержанием 28% с учетом применимых льгот и возможности включения в совокупную базу. Доход от продажи третьему лицу рассматривается как доход от недвижимости и подлежит обязательному включению в совокупную базу IRS.
Португальское законодательство проверено 19 сентября 2026 года. Ставки для инвесторов отличаются от налогообложения на уровне структуры и налогов в другой стране.
От налоговых ставок к денежному результату
Узнайте, какая сумма поступает акционеру, какой резерв остается для текущих расходов и что меняется, когда прибыль остается инвестированной. Сравните одинаковые доход и профиль инвестора в обеих структурах.
Доход после операционных расходов активов и налогов, уплаченных нижестоящими компаниями. До налога на уровне сравниваемой структуры и приведенных ниже структурных расходов. Указывайте доход, а не выручку от продажи или стоимость активов.
По умолчанию для холдинга учитывается освобождение доходов от участия. Необходимо выполнить соответствующие критерии владения, налогообложения и противодействия злоупотреблениям; проценты не становятся освобожденным доходом от участия.
Иллюстративная модель для материковой Португалии с неизменными налоговыми ставками 2026. Годовой расчет распределяет все остаточные денежные средства. Не рассчитываются агрегация IRS, ставка SME, надбавки к налогу, расходы на приобретение или конвертацию. Предполагается, что расходы обычной компании подлежат вычету.
Сравнение налогообложения до учета текущих расходов
Выбранная SIC: годовой денежный поток
SIC Capital de Risco
Инвестиционный доход
500 000 €
Доступно в SIC
500 000 €
После смоделированных платежей структуры
Чистая сумма акционеру
450 000 €
10% Португальский налог инвестора
Разница в чистых денежных средствах
SIC минус обычная компания
+90 000 €
+25.0%
Годовой предел расходов SIC
100 000 €
При таком совокупном годовом уровне текущих расходов SIC соответствует ежегодному чистому распределению обычной компании. Ниже этого уровня SIC сохраняет преимущество в данной модели. Пошлина NAV уже учтена отдельно. Это расчет точки безубыточности, а не предложение поставщика услуг.
| Денежный поток | Обычная компания | SIC |
|---|---|---|
| Доход | 500 000 € | 500 000 € |
| Введенные расходы / платежи | -0 € | -0 € |
| Налог на доход структуры | -0 € | 0 € |
| Доступно до распределения | 500 000 € | 500 000 € |
| Налог инвестора | -140 000 € | -50 000 € |
Моделируется только инвестиционный доход, отвечающий требованиям. Операционные компании и обычные SPV под SIC сохраняют собственный налоговый режим. Полная оценка целесообразности устанавливает допустимый доход, все затраты и итоговое положение инвестора.
Совокупный чистый доход акционера
Повторяет первоначальные годовой доход и текущие расходы; добавляет любой смоделированный доход от реинвестирования. Окончательные распределения облагаются налогом. Первоначально инвестированный капитал и поступления от продажи активов исключены. Для сопоставимости ставки сохраняются на уровне 2026; фактические будущие ставки могут отличаться. Пошлина на имущество приблизительно рассчитывается за каждый год с использованием начального NAV; законодательно установленное начисление использует среднее значение NAV на конец месяца за квартал. Нераспределенная прибыль от имущества увеличивает базу следующего года. Распределения не приносят дополнительной доходности за пределами модели.
Больше, чем налоговый результат
Оптимальная структура улучшает и управление капиталом, и его налогообложение. Мы проектируем эти элементы с учетом акционеров, активов и инвестиционной стратегии.
Акционеры избирают совет директоров и осуществляют свои права в рамках корпоративной структуры. В SIC с внешним управлением компания определяет политику управления, выбирает управляющего и контролирует исполнение мандата.
Для существующей S.A., отвечающей требованиям, преобразование позволяет сохранить юридическое лицо. Структура может развиваться без необходимости передачи каждого актива во вновь созданный фонд.
Автономные секции позволяют организовать разные портфели с предусмотренным законом разделением обязательств. Распределение активов, документация и операционная модель должны обеспечивать это разделение.
Классы акций позволяют предусмотреть разные права и экономические условия. Мы согласуем взносы капитала, политику распределений, экономические интересы инициатора и порядок информирования инвесторов.
Закрытые альтернативные структуры позволяют поэтапно вносить капитал в рамках обязательств инвесторов. При допустимой оплате участия неденежными средствами можно вносить активы вместо денег при соблюдении требований к документам, принятию и оценке.
Управление, оценка, аудит, отчетность, а также обязанности по хранению активов или депозитарному обслуживанию организуются вокруг структуры. Четкий календарь обеспечивает регулярность предоставления информации, принятия решений и отчетности об ответственности.
Классы, секции и поэтапное финансирование могут быть доступны и договорным фондам. Их целесообразность - вопрос проектирования, а не исключительная налоговая льгота SIC. RGA ↗
Отдельное решение: правовая форма
SIC и фонд - две правовые формы коллективного инвестирования. Венчурная стратегия может использовать SIC-CR или FCR; стратегия недвижимости - SIC Imobiliária или FII. Выбор меняет управление и порядок реализации, сам по себе не создавая новую налоговую ставку.
Акции инвестиционной компании.
Паи договорного фонда коллективных инвестиций.
Собрание акционеров и совет директоров наряду с системой управления инвестициями.
Права инвесторов и порядок принятия решений определяются документами фонда и применимым законодательством.
Внешняя управляющая компания либо самостоятельно управляемая SIC, отвечающая собственным требованиям.
Фондом управляет внешняя управляющая компания.
S.A., отвечающая требованиям, может преобразоваться, оставаясь тем же юридическим лицом.
Для нового фонда обычно требуются договоренности об оплате участия или передаче существующих активов.
Определяется соответствующей требованиям стратегией, доходами и профилем инвестора.
Соответствующая требованиям аналогичная стратегия может использовать тот же налоговый режим.
Определенный или неопределенный срок в соответствии с применимыми правилами.
Определенный или неопределенный срок в соответствии с применимыми правилами.
Для закрытых OIA с неопределенным сроком действия предусмотрены особые требования к обращению. Долгосрочный инвестиционный горизонт доступен в нескольких правовых формах. RGA 3, 19, 61-63 ↗
€50,000
Минимальный первоначальный оплаченный акционерный капитал
Назначьте уполномоченную управляющую компанию для управления инвестициями и рисками. SIC сохраняет свои корпоративные органы и надзорные обязанности.
€300,000
Минимальный первоначальный оплаченный акционерный капитал
Организуйте управление инвестициями и рисками внутри SIC с учетом организационной структуры, персонала и механизмов контроля, требуемых ее регуляторной моделью.
Акционерный капитал не является платой за создание или минимальным размером экономически жизнеспособного портфеля. Мы оцениваем коммерческий масштаб с учетом инвестиционной стратегии и полного операционного бюджета.
SIC с внешним управлением
У акционера, совета директоров и управляющей компании разные роли. Мы превращаем инвестиционное задание в операционную систему с четкими информационными правами, обязанностями и отчетностью.
Пример инвестиционной компании (SIC) с внешним управлением
Инвестиционный портфель
Активы, денежные потоки и распределения
Выберите роль, чтобы узнать подробнее
SIC владеет своими активами и сохраняет корпоративные органы. Она определяет политику управления, выбирает управляющую компанию и контролирует исполнение мандата. Компания также выбирает депозитария и аудитора в соответствии с применимыми правилами.
Portus объединяет участников структуры
Мы разрабатываем коммерческое задание, структуру владения и экономические условия, координируем выбор поставщиков услуг и ведем все направления запуска по единому согласованному плану.
Что вы получаете
В рамках проекта Portus объединяются финансовая, коммерческая и практическая работа. Результатом является структура, которую можно оценить, задокументировать и использовать.
Допустимость активов, профиль инвесторов, подходящий инвестиционный режим и правовая форма. Новая структура или преобразование с практическим обоснованием выбранного пути.
Уровни структуры и инвестора, сценарии реинвестирования и распределения, существующие освобождения, разовые затраты перехода и полный годовой бюджет поставщиков услуг. Налоговое направление координируется с соответствующими специалистами.
Обязанности совета директоров и управляющего, классы, обязательства по внесению капитала, вопросы исключительной компетенции, положения о передаче долей, распределения и порядок приема будущих инвесторов.
Задание управляющей компании, сопоставимые предложения поставщиков, перечень документов, регуляторные работы, оформление участников, финансирование и операционный график.
От первого обсуждения до реализации
Опишите текущую компанию, активы, акционеров, источники дохода и цели. Определите решения, влияющие на экономический результат.
Выберите стратегию и форму, смоделируйте налоги и затраты, затем согласуйте управление, распределения и путь реализации.
Координируйте корпоративные изменения, документы, управляющего и других поставщиков услуг, регуляторные действия и переход операционной деятельности.
Координируйте оформление участников и финансирование, наладьте отчетность и передайте четкий календарь обязанностей и решений.
Решения для конкретной структуры
Вымышленный сценарий / Португалия / Гонконг
Его семья обосновывается в Португалии, тогда как его деловая жизнь остаётся международной. Выделенный фонд, последующая сделка с недвижимостью SIC и скоординированное планирование вида на жительство и налогообложения объединяют стратегию.
Вымышленный сценарий / Континентальная Португалия
Шесть коммерческих крыш объединяются в единый профессионально управляемый энергетический портфель. Portus объединяет объекты, контракты, финансирование и команду реализации в единую структуру вокруг капитала инвестора.
Предоставьте нам профиль активов, структуру акционеров и ожидаемый доход или выход. Мы вместе оценим налоговую экономику, управление и путь реализации.
Обсудить SIC или инвестиционную структуру