Последнее обновление: декабрь 24, 2025
Обзор программ совместного инвестирования BPF
| Программа | Фокус | Размер билета | Статус |
|---|---|---|---|
| Программа, охватывающая все этапы сделки. | VC/Рост | €200K - €10M+ | Активный |
| Portugal Ventures | VC Direct | €250K - €5M | Активный |
| Ревитализар Норте | Региональный PE | €1M - €5M | Активный |
| Региональные фонды VC | Географический | €250K - €1.5M | Активный |
Banco Português de Fomento (BPF) является национальным банком развития Португалии, предлагая институциональным инвесторам и управляющим фондами структурированные возможности совместного инвестирования для привлечения государственного капитала наряду с частными инвестициями. Созданный в 2020 указом правительства, BPF управляет многочисленными программами совместного инвестирования на общую сумму более €200 миллионов, специально разработанными для государственно-частного партнерства в сфере венчурного капитала, прямых инвестиций и финансирования роста.
Banco Português de Fomento: Обзор
Создание и правовая основа
Банк Banco Português de Fomento был создан в августе 2020 на основании декрета-закона, утвержденного Советом министров, путем слияния трех существующих учреждений: Инвестиционного фонда для малых и средних предприятий (PME Investimentos), Финансового института развития (IFD) и Инвестиционного общества (SPGM). Банк функционирует как полностью государственное национальное учреждение по развитию с первоначальным уставным капиталом в размере €255 миллионов и общими активами приблизительно в €950 миллионов.
€950M
Общий объем активов под управлением
€200M+
Доступен капитал для совместных инвестиций.
100%
Государственное учреждение
Сравнение программ совместного инвестирования
Параметры инвестирования по программам (€ млн)
Программа совместных инвестиций по каждой сделке
Программа «Сделка за сделкой» представляет собой флагманское предложение BPF по совместному инвестированию для управляющих фондами и институциональных инвесторов. Эта программа предоставляет гибкий капитал для совместного инвестирования на основе каждой отдельной сделки, позволяя частным инвесторам расширить свои инвестиционные возможности за счет государственного капитала развития.
| Параметр | Спецификация |
|---|---|
| Диапазон инвестиций | €200,000 до €10M+ за транзакцию |
| Участие BPF | До 50% общего раунда |
| Целевые компании | Португальские малые и средние предприятия с потенциалом роста |
| Инвесторы, имеющие право на участие | Зарегистрированные в CMVM управляющие фондами, квалифицированные инвесторы |
| Продолжительность программы | Действует до декабря 2025 (возможно продление) |
| Инвестиционный горизонт | 5-7 лет типичный период владения |
Требования к участию в каждой отдельной сделке
- Ведущий инвестор должен быть зарегистрирован в CMVM или иметь эквивалентное разрешение EU.
- Целевая компания должна быть зарегистрирована в Португалии или иметь значительные производственные мощности.
- Сделка должна предусматривать привлечение капитала для развития, расширения или внедрения инноваций.
- Ведущий инвестор вкладывает минимум 50%, а также BPF.
- Компания соответствует стандартам BPF ESG и стандартам корпоративного управления.
Portugal Ventures
Portugal Ventures (PV) выступает в качестве подразделения прямых венчурных инвестиций BPF, инвестируя совместно с частными венчурными фондами в португальские стартапы ранних стадий. Управляя активами на сумму свыше €130 млн AUM, PV является одним из крупнейших институциональных инвесторов VC в Португалии и часто выступает соинвестором в раундах от seed до Series B.
Секторальный фокус
Критерии инвестирования
- Этап: От посевного финансирования до серии B, акцент на раннем росте.
- Билет: €250K - €5M на одну инвестицию
- Секторы: Цифровые технологии, медицинские технологии, промышленные технологии
- География: Португальские компании или крупные португальские предприятия
Региональные фонды совместных инвестиций
BPF управляет несколькими региональными фондами венчурного капитала и прямых инвестиций, ориентированными на конкретные регионы Португалии и поддерживающими экономическое развитие за пределами агломераций Лиссабона и Порту.
| Область | Фонд | Фокус | Размер | Статус |
|---|---|---|---|---|
Норте | Ревитализар Норте | рекапитализация малых и средних предприятий | €75M | Активный |
Лейрия | Столица Лейрия | Региональные МСП | €15M | Активный |
Азорские острова | Азорские острова | Компании, базирующиеся на Азорских островах | €8M | Активный |
Мадейра | Мадейра Капитал | компании, базирующиеся на Мадейре | €10M | Активный |
Процесс подачи заявок и сроки
Процесс подачи заявки на совместное инвестирование в BPF включает в себя несколько этапов рассмотрения, от первоначального запроса до окончательного закрытия сделки. Общий срок обычно составляет от 3 до 6 месяцев в зависимости от сложности сделки.
Первоначальный запрос
Для получения информации о соответствии требованиям свяжитесь с BPF.
Предварительный обзор
Бизнес-план и финансовая оценка
Юридическая экспертиза
Полная комплексная проверка, включая юридическую, финансовую и техническую части.
Инвестиционный комитет
Окончательное утверждение и согласование условий.
Оформление документов и закрытие сделки
Оформление юридических документов и перевод средств.
Условия инвестирования
Стандартные условия
- • Пари-пассу инвестиции совместно с ведущим инвестором
- • Пропорциональные последующие права
- • Право наблюдателя в совете директоров (для крупных инвестиций)
- • Стандартные средства защиты от разбавления
- • положения о прицепе/перетаскивании
Требования BPF
- • Соответствие требованиям ESG и отчетность
- • Квартальная финансовая отчетность
- • Уведомления об изменении материалов
- • португальское трудоустройство и содержание
- • Географические ограничения на инвестиции
Преимущества для управляющих фондами
Расширение инвестиционного потенциала
Получите доступ к дополнительному капиталу в размере до 50% на каждую сделку без привлечения дополнительных обязательств в размере LP, что позволит увеличить сумму инвестиций и укрепить конкурентоспособность.
Институциональный авторитет
Участие BPF свидетельствует об институциональном одобрении со стороны других инвесторов, компаний из портфеля и контрагентов по выходу из сделки.
Благоприятная экономическая ситуация
Условия взаимного распределения прибыли без доли прибыли для BPF - вся прибыль остается у частных инвесторов, при этом риски снижения прибыли распределяются между ними.
Как подать заявку
Управляющие фондами и институциональные инвесторы, заинтересованные в совместном инвестировании в BPF, должны связаться с BPF напрямую через свою инвестиционную команду. Первоначальные обсуждения обычно начинаются с презентации целевой компании и предлагаемой структуры сделки.
Контакты BPF
Вебсайт: www.bfranco.pt
Электронная почта: Взаимодействие с инвесторами через институциональные каналы связи.
Местоположение: Лиссабон, Португалия
Заключение
Программы совместных инвестиций BPF предоставляют управляющим фондами привлекательные возможности для использования государственного капитала развития наряду с частными инвестициями. Программа «Сделка за сделкой», совместные инвестиции Portugal Ventures и региональные партнерства фондов обеспечивают гибкие структуры для различных инвестиционных стратегий и этапов развития компаний. Для международных инвесторов, ориентирующихся на португальские компании, участие в BPF может значительно улучшить экономические показатели сделок, обеспечивая при этом институциональное подтверждение и преимущества в плане разделения рисков.