Последнее обновление: декабрь 24, 2025
Обязательное предупреждение
Данный материал предназначен исключительно для информационных целей и не является налоговой консультацией. Налоговое законодательство часто меняется, а индивидуальные обстоятельства существенно различаются. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, проконсультируйтесь с квалифицированными налоговыми консультантами как в Португалии, так и в вашей стране налогового резидентства. Трансграничное налоговое планирование требует профессионального сопровождения для обеспечения соблюдения всех применимых законов.
Краткая налоговая справка для нерезидентов
| Тип фонда | Распределения | Погашение | Продажа |
|---|---|---|---|
| Фонды венчурного капитала | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) |
| UCITS/Ценные бумаги | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) |
| Фонды выдачи кредитов | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) | 0% (освобожден от налогов) |
| Фонды недвижимости | 10% налога у источника | 10% налога у источника | 10% |
| Юрисдикция из черного списка | 35% | 35% | 28% |
Инвесторы-нерезиденты в португальских фондах Golden Visa пользуются территориальной системой налогообложения, которая применяется только к доходам из португальских источников. Различие между налоговым резидентством и миграционным статусом имеет ключевое значение для оптимизации доходности ваших инвестиций.
Понимание налогового статуса нерезидента
Правило 183 дней
Вы считаетесь налоговым резидентом Португалии, если проводите в Португалии 183 дней или более в течение любого календарного года, или если у вас есть постоянное место жительства в Португалии, свидетельствующее о намерении сохранить ее в качестве постоянного места жительства. Программа «Золотая виза» выгодно тем, что для поддержания статуса резидента требуется всего 7-14 дней физического присутствия в год, что позволяет большинству инвесторов оставаться нерезидентами для целей налогообложения.
Пребывание по программе Golden Visa
7-14 количество дней в году (среднее требование)
Порог налогового резидентства
183+ дней в год влекут возникновение резидентства
Ключевое преимущество
Владельцы Golden Visa могут сохранять статус законного резидента (для иммиграционных целей), оставаясь при этом нерезидентами для налоговых целей, - пользуясь как правами на мобильность ЕС, так и благоприятным налоговым режимом для португальских инвестиций.
Налоговые ставки по типам фондов
Инвесторы-нерезиденты получают существенные льготы по большинству типов фондов, обычно используемых для соблюдения требований программы Golden Visa. Венчурные фонды, фонды ценных бумаг (UCITS) и фонды выдачи кредитов облагаются налогом (0%) на распределение прибыли, выкуп паев и вторичные продажи.
Налоговые ставки по типам фондов и видам сделок
Налоговые преимущества фондов венчурного капитала
Фонды венчурного капитала (FCR) предлагают наиболее благоприятный налоговый режим для нерезидентов - инвесторов Golden Visa в соответствии со статьей 23-A Статута налоговых льгот (EBF). Доход от паев фонда VC, включая выплаты, поступления при погашении и прирост капитала при вторичных продажах, полностью освобождается от налогообложения в Португалии при получении нерезидентами.
Налоговые освобождения для нерезидентов по фондам VC
- 0% о распределении дохода (дивиденды, проценты, передаваемые третьим лицам)
- 0% на прирост капитала при погашении
- 0% получает прибыль от продажи на вторичном рынке.
- Нет гербового сбора на NAV (фонды VC освобождены)
- Нет налога у источника на выплаты
Налогообложение фондов недвижимости
Инвестиционные фонды недвижимости получают менее льготный режим, чем фонды VC. Инвесторы-нерезиденты сталкиваются с окончательным налогом у источника выплаты (10%) на распределение прибыли и прибыль от выкупа паев. Однако эта ставка остается конкурентоспособной по сравнению с прямым налогообложением владения недвижимостью.
| Вид дохода | Налоговая ставка | Метод сбора | Примечания |
|---|---|---|---|
| Распределение арендного дохода | 10% | Удержание налога у источника | Окончательный налог, подача декларации не требуется |
| Распределение прироста капитала | 10% | Удержание налога у источника | От продажи недвижимости внутри фонда |
| Выигрыш от искупления | 10% | Удержание налога при погашении | При росте стоимости NAV |
| Вторичная продажа | 10% | Самостоятельное декларирование | Требуется подача налоговой декларации в Португалии |
Сеть соглашений об избежании двойного налогообложения
Португалия поддерживает обширную сеть соглашений об избежании двойного налогообложения (СИДН), охватывающих более 80 стран. Эти соглашения могут снизить или отменить налоги у источника и предотвратить двойное налогообложение в стране вашего проживания.
| Country | Дивиденды | Проценты | Прирост капитала | Договор |
|---|---|---|---|---|
| Соединенные Штаты | 15% | 10% | 0% | Да |
| Великобритания | 15% | 10% | 0% | Да |
| ОАЭ | 0% | 0% | 0% | Да |
| Сингапур | 10% | 10% | 0% | Да |
| Гонконг | 10% | 10% | 0% | Да |
| Бразилия | 15% | 15% | 0% | Да |
Примечание о преимуществах соглашений
Для инвестиций в фонды VC преимущества соглашений в значительной степени имеют лишь теоретическое значение, поскольку национальное законодательство уже предусматривает для нерезидентов ставку налогообложения 0%. Соглашения приобретают большее значение для фондов недвижимости или в случае перехода в статус налогового резидента Португалии.
Предупреждение о юрисдикциях из черного списка
Инвесторы - резиденты юрисдикций, включенных в португальский черный список налоговых гаваней (Portaria 150/2004 с учетом последующих изменений), сталкиваются с повышенными ставками: 35% на выплаты и 28% на прирост капитала. В черный список включены юрисдикции с низким или отсутствующим налогообложением и недостаточным обменом налоговой информацией.
В число юрисдикций из черного списка входят:
Британские Виргинские острова, Каймановы острова, Джерси, Гернси, остров Мэн, Монако, Багамы, Бермуды и другие. Полный список приведен в Portaria 150/2004 с учетом изменений. Если вы являетесь резидентом одной из этих юрисдикций, проконсультируйтесь с налоговым консультантом.
Оптимальная инвестиционная структура
Рекомендуется для налоговой эффективности:
- Прямые инвестиции в португальский фонд VC (FCR)
- Сохранять статус налогового нерезидента (<183 дней)
- Избегать резидентства в юрисдикциях из черного списка
- Вести учет физического присутствия в Португалии.
- Документ, подтверждающий налоговое резидентство в стране проживания.
Типичное распределение портфеля
Планирование перехода к новому налоговому резидентству
Некоторые держатели Golden Visa со временем переезжают в Португалию на постоянное проживание, что приводит к возникновению налогового резидентства. Планирование такого перехода имеет критическое значение для оптимизации результатов. Режим NHR 2.0 (действует с 2024) предусматривает для квалифицированных специалистов и исследователей единую ставку 20% на доходы от трудовой деятельности в Португалии, хотя пассивный инвестиционный доход облагается менее благоприятно, чем в рамках первоначального режима NHR.
Планирование до перехода
Перед тем как стать налоговым резидентом, следует учитывать сроки распределения и погашения дивидендов. Льготы для нерезидентов применяются в зависимости от статуса на момент получения дохода.
Защита в рамках налогового соглашения
Убедитесь в наличии СИДН между Португалией и страной вашего текущего проживания, чтобы избежать двойного налогообложения в год перехода.
Вопросы налогообложения при выходе из бизнеса
Некоторые юрисдикции взимают налог при выезде с нереализованного прироста капитала при прекращении налогового резидентства. Проконсультируйтесь с консультантами в вашей стране проживания.
Заключение
Нерезиденты - инвесторы Golden Visa пользуются крайне благоприятным налоговым режимом Португалии, особенно при инвестициях в фонды венчурного капитала, которые обеспечивают полное освобождение от налогообложения выплат, погашения и прироста капитала. Сочетание минимальных требований к пребыванию (7-14 дней в год) и освобожденных от налогообложения инвестиций в фонды VC создает оптимальную структуру для международных инвесторов, стремящихся получить резидентство ЕС без существенной налоговой нагрузки. Для надлежащего соблюдения требований и оптимизации по-прежнему необходимы профессиональные налоговые консультации как в Португалии, так и в вашей юрисдикции.