EBF 23
ابزارهای سرمایه‌گذاری خصوصی
SIC Capital de Risco / FCR
توزیع‌های نقدی
10%
مالیات تکلیفی نهایی پرتغال بر توزیع‌ها و درآمد بازخرید.
واگذاری و خروج
10%
مالیات بر سود خالص مثبت حاصل از فروش واحدها یا سهام. امکان انتخاب تجمیع وجود دارد.
پرتغال / ابزارهای سرمایه‌گذاری سفارشی
سرمایه‌گذاری کارآمد از نظر مالیاتی. ساختاری متناسب با شما.
یک ابزار سرمایه‌گذاری پرتغالی بسازید که برای دارایی‌ها و سهامداران شما مفید باشد. Portus استراتژی، اقتصاد مالیاتی، حاکمیت شرکتی و اجرا را از یک SIC جدید به تبدیل یک ساختار موجود متصل می‌کند.
نهادهای سرمایه‌گذاری اختصاصی
سرمایه بیشتری را فعال نگه دارید. تصمیم بگیرید ارزش چگونه بازمی‌گردد.
برای خانواده‌ها، حامیان مالی و مالکان پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری قابل‌توجه، ساختار می‌تواند میزان سرمایه قابل‌دسترس برای سرمایه‌گذاری مجدد، میزان دریافتی سهامداران و نحوه اتخاذ تصمیم‌ها را تغییر دهد.
درآمد سرمایه‌گذاری
درآمد نگهداریشده در یک ابزار واجد شرایط سرمایه خطرپذیر یا املاک را مقایسه کنید.
نتایج برای سهامداران
توزیع‌ها و خروج‌ها را بر مبنای اقامت واقعی و مشخصات مالیاتی سرمایه‌گذاران طراحی کنید.
کنترل و تداوم
نظارت هیئت مدیره، مدیریت حرفه‌ای، حقوق سرمایه‌گذاران و مسیر دارایی‌های موجود را همسو کنید.
دو راهبرد تخصصی سرمایه‌گذاری
دارایی‌ها مدل را تعیین می‌کنند. مدل مزایا را تعیین می‌کند.
SIC به معنای Sociedade de Investimento Coletivo است: یک شرکت سرمایه‌گذاری جمعی. Capital de Risco و Imobiliária استراتژی‌های سرمایه‌گذاری متفاوتی را با رژیم‌های مالیاتی متفاوت توصیف می‌کنند. ما هم شرکت و هم افرادی را که از طریق آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، ارزیابی می‌کنیم.
SIC Capital de Risco
سرمایه‌گذاری خصوصی و کسب و کار
یک شرکت سرمایه‌گذاری برای ایجاد ارزش در کسب‌وکارها.
یک استراتژی سهام خصوصی، پلتفرم سرمایه‌گذاری خانوادگی یا پرتفوی منافع تجاری را به یک ابزار سرمایه‌گذاری جمعی اختصاصی تبدیل کنید. این استراتژی می‌تواند سهام و شبه‌سهام را با تأمین مالی مجاز سهامداران، تحت یک سیاست سرمایه‌گذاری و خروج تعریف‌شده، ترکیب کند.
درآمد سرمایه‌گذاری را بدون IRC در داخل ابزار نگه دارید، سپس هنگام توزیع درآمد، رژیم سرمایه‌گذاران سرمایه خطرپذیر را اعمال کنید. این امر می‌تواند سرمایه‌گذاری مجدد کارآمد را با بار مالیاتی کمتر بر وجوه نقد پرداختی به سهامدار خصوصی پرتغالی ترکیب کند.
سهام مالکانه در کسب‌وکارها و سهام اقلیت
ابزارهای شبه سهام و قابل تبدیل
تأمین مالی مجاز برای شرکت‌های سبد سرمایه‌گذاری
استراتژی‌های رشد، جانشینی و خرید سهام
ابزارهای سرمایه‌گذاری خصوصی
مدیریت حرفه‌ای و حاکمیت تعریف‌شده
0%
IRC روی درآمد خودرو
OIA واجد شرایط سرمایه خطرپذیر پرتغالی تحت ماده 23.
10%
سرمایه‌گذاران خصوصی پرتغالی
مالیات تکلیفی نهایی بر توزیع‌ها و بازخریدها؛ تجمیع اختیاری است.
معاف
سرمایه‌گذاران غیرمقیم واجد شرایط
معافیت پرتغالی برای توزیع‌ها و بازخریدها.
این ابزار باید به‌عنوان یک OIA واجد شرایط سرمایه خطرپذیر فعالیت کند. یک شرکت هلدینگ غیرفعال صرفاً با تغییر نام خود این رژیم مالیاتی را به دست نمی‌آورد.
ماده 23 EBF ↗لایه دوم: سرمایه‌گذار
چه چیزی به سهامدار می‌رسد؟
اقامت، نوع سرمایه‌گذار و نحوه خروج سرمایه از ساختار، نتیجه در سطح سرمایه‌گذار را تعیین می‌کنند. برای مقایسه دو نظام، یک پروفایل انتخاب کنید.
سرمایه‌گذاری‌های خصوصی خارج از یک فعالیت تجاری. نرخ‌های اصلی زیر با فرض عدم امکان تجمیع محاسبه شده‌اند.
EBF 22 / 22-A
وسایل نقلیه املاک و مستغلات
SIC Imobiliária / FII
توزیع‌های نقدی
28%
مالیات تکلیفی نهایی پرتغال بر توزیع‌ها؛ امکان انتخاب تجمیع وجود دارد.
واگذاری و خروج
بازخرید / فروش متفاوت است
درآمد بازخرید عموماً مشمول مالیات تکلیفی نهایی 28% است، منوط به معافیت‌های قابل اعمال و گزینه تجمیع. سودهای حاصل از واگذاری به اشخاص ثالث به‌عنوان سودهای املاک تلقی می‌شوند و مستلزم تجمیع IRS هستند.
قوانین پرتغال در 19 سپتامبر 2026 بررسی شده‌اند. نرخ‌های سرمایه‌گذار از مالیات در سطح ابزار سرمایه‌گذاری و مالیات‌های کشور دیگر متمایزند.
از نرخ‌های مالیاتی تا نتایج نقدی
ببینید کارایی از کجا ناشی می‌شود.
ببینید چه میزان به سهامدار می‌رسد، چه ظرفیتی برای هزینه‌های جاری وجود دارد و هنگامی که سودها سرمایه‌گذاری‌شده باقی می‌مانند چه تغییراتی رخ می‌دهد. درآمد و مشخصات سرمایه‌گذار یکسان را در هر دو ساختار مقایسه کنید.
درآمد پس از هزینه‌های عملیاتی دارایی و هرگونه مالیات پرداخت‌شده توسط شرکت‌های زیربنایی. پیش از مالیات در نهاد مورد مقایسه و هزینه‌های ساختارِ زیر. از درآمد استفاده کنید، نه عواید فروش یا ارزش دارایی.
این عدم پرداخت، معافیت مشارکت را به دارایی مربوطه اضافه می‌کند. آزمون‌های مربوط به مالکیت، مالیات و ضد سوءاستفاده باید رعایت شوند؛ سود به درآمد مشارکت معاف تبدیل نمی‌شود.
مدل نمونه سرزمین اصلی با استفاده از نرخ‌های مالیاتی ثابت 2026. دیدگاه سالانه تمام وجه نقد باقیمانده را توزیع می‌کند. هیچ‌گونه تجمیع IRS، نرخ SME، مالیات‌های اضافی، هزینه‌های خرید یا تبدیل محاسبه نشده است. فرض می‌شود هزینه‌های شرکت عادی قابل کسر هستند.
مقایسه مالیاتی پیش از هزینه‌های جاری
جریان نقدی سالانه SIC انتخاب شده
SIC Capital de Risco
درآمد سرمایه‌گذاری
€۵۰۰٬۰۰۰
موجود در SIC
€۵۰۰٬۰۰۰
پس از کسر هزینه‌های مدل‌سازی‌شده ابزار سرمایه‌گذاری
خالص به سهامدار
€۴۵۰٬۰۰۰
10% مالیات سرمایه‌گذار پرتغالی
شرکت هلدینگ€۳۶۰٬۰۰۰
نهاد سرمایه‌گذاری خصوصی€۴۵۰٬۰۰۰
تفاوت در خالص وجه نقد
SIC منهای شرکت عادی
+€۹۰٬۰۰۰
+25.0%
سقف هزینه سالانه SIC
€۱۰۰٬۰۰۰
در این سطح از کل هزینه جاری سالانه، SIC با توزیع خالص سالانه شرکت عادی برابر می‌شود. در سطوح پایین‌تر از آن، SIC در این مدل مزیت خود را حفظ می‌کند. عوارض NAV پیش‌تر به‌صورت جداگانه لحاظ شده است. این یک محاسبه نقطه سربه‌سر است، نه قیمت‌گذاری ارائه‌دهنده خدمات.
| جریان نقدی | عادی | SIC |
|---|---|---|
| درآمد | €۵۰۰٬۰۰۰ | €۵۰۰٬۰۰۰ |
| هزینه‌ها / کارمزدهای واردشده | −€۰ | −€۰ |
| مالیات بر درآمد ابزار سرمایه‌گذاری | −€۰ | €۰ |
| مبلغ قابل‌دسترسی پیش از توزیع | €۵۰۰٬۰۰۰ | €۵۰۰٬۰۰۰ |
| مالیات سرمایه‌گذار | −€۱۴۰٬۰۰۰ | −€۵۰٬۰۰۰ |
تنها درآمد سرمایه‌گذاری واجد شرایط مدل‌سازی شده است. کسب‌وکارهای عملیاتی و SPVهای عادی زیرمجموعه یک SIC، مشمول نظام مالیاتی خود باقی می‌مانند. یک بررسی کامل امکان‌سنجی، درآمد واجد شرایط، تمامی هزینه‌ها و وضعیت نهایی سرمایه‌گذار را تعیین می‌کند.
اکنون توزیع شود یا سرمایه به کار ادامه دهد؟
درآمد خالص تجمعی برای سهامدار
- شرکت هلدینگ
- €۱٬۸۰۰٬۰۰۰
- نهاد سرمایه‌گذاری خصوصی
- €۲٬۲۵۰٬۰۰۰
- تفاوت در دوره انتخاب‌شده
- +€۴۵۰٬۰۰۰
درآمد سالانه اولیه و هزینه‌های جاری را تکرار می‌کند و هرگونه درآمد سرمایه‌گذاری مجدد مدل‌سازی‌شده را می‌افزاید. توزیع‌های نهایی مشمول مالیات هستند. سرمایه اصلی سرمایه‌گذاری‌شده و عواید فروش دارایی مستثنا هستند. برای قابلیت مقایسه، نرخ‌ها در سطح 2026 باقی می‌مانند؛ نرخ‌های واقعی آتی ممکن است متفاوت باشند. عوارض دارایی هر سال با استفاده از NAV ابتدای دوره تقریب زده می‌شود؛ هزینه قانونی از میانگین NAV پایان ماه در هر فصل استفاده می‌کند. سودهای نگهداریشده دارایی، مبنای سال بعد را افزایش می‌دهند. توزیع‌ها خارج از مدل بازده بیشتری کسب نمی‌کنند.
فراتر از نتیجه مالیاتی
ساختاری برای مالکیت، تصمیم‌گیری و رشد.
قوی‌ترین ساختار، علاوه بر بهبود نحوه مالیات‌ستانی از سرمایه، نحوه مدیریت آن را نیز بهبود می‌دهد. ما این ویژگی‌ها را بر اساس سهامداران، دارایی‌ها و راهبرد سرمایه‌گذاری طراحی می‌کنیم.
نظارت شرکتی
سهامداران هیئت مدیره را انتخاب می‌کنند و حقوق خود را از طریق یک چارچوب شرکتی اعمال می‌کنند. در یک SIC که از خارج مدیریت می‌شود، شرکت سیاست‌های مدیریتی را تعیین می‌کند، مدیر خود را انتخاب می‌کند و بر اختیارات نظارت می‌کند.
تداوم برای دارایی‌های موجود
برای یک S.A. موجود و واجد شرایط، تبدیل می‌تواند شخصیت حقوقی را حفظ کند. ساختار می‌تواند بدون نیاز به انتقال تک‌تک دارایی‌ها به صندوقی تازه‌تأسیس، تکامل یابد.
بخش‌های سرمایه‌گذاری مجزا
بخش‌های مستقل می‌توانند پرتفوی‌های متفاوت را با تفکیک قانونی بدهی‌ها سازمان‌دهی کنند. تخصیص دارایی، مستندسازی و مدل عملیاتی باید از این تفکیک پشتیبانی کنند.
اقتصادهای متفاوت برای سرمایه‌گذاران
طبقات سهام می‌توانند حقوق و ترتیبات اقتصادی متفاوت را پوشش دهند. ما آورده‌های سرمایه، سیاست توزیع، منافع اقتصادی حامی و چارچوب اطلاعات سرمایه‌گذاران را به هم مرتبط می‌کنیم.
تأمین مالی متناسب با راهبرد
ابزارهای سرمایه‌گذاری جایگزینِ بسته می‌توانند تعهدات سرمایه‌ای مرحله‌ای فراهم کنند. پذیره‌نویسی‌های غیرنقدی واجد شرایط می‌توانند به‌جای وجه نقد، دارایی‌ها را تأمین کنند؛ مشروط به مستندسازی، پذیرش و ارزش‌گذاری.
یک چارچوب عملیاتی حرفه‌ای
مسئولیت‌های مدیریت، ارزش‌گذاری، حسابرسی، گزارش‌دهی و نگهداری یا سپرده‌گذاری پیرامون ابزار سازمان‌دهی می‌شوند. یک تقویم روشن، اطلاعات، تصمیم‌ها و پاسخگویی را تکرارپذیر می‌کند.
طبقات، بخش‌ها و تأمین مالی مرحله‌ای نیز می‌توانند برای صندوق‌های قراردادی در دسترس باشند. مناسب‌بودن آن‌ها یک تصمیم طراحی است، نه یک مزیت مالیاتی انحصاری SIC. RGA ↗
یک تصمیم مستقل: شکل حقوقی
SIC یا fund؟ بر اساس نحوه‌ی کارکرد آن انتخاب کنید.
SIC و صندوق، دو شکل حقوقی برای سرمایه‌گذاری جمعی هستند. یک راهبرد سرمایه خطرپذیر می‌تواند از SIC-CR یا FCR استفاده کند؛ یک راهبرد املاک می‌تواند از SIC Imobiliária یا FII استفاده کند. انتخاب میان آن‌ها، حاکمیت و اجرا را تغییر می‌دهد، نه اینکه به‌خودی‌خود یک نرخ مالیاتی جدید ایجاد کند.
شرکت سرمایه‌گذاری / SIC
صندوق قراردادی
منافع سرمایه‌گذار
سهام در یک شرکت سرمایه‌گذاری.
واحدهای یک مجموعه سرمایه‌گذاری جمعی قراردادی.
حکومتداری
جلسه سهامداران و هیئت مدیره شرکت در کنار چارچوب مدیریت.
حقوق و تصمیمات سرمایه‌گذار که توسط اسناد صندوق و قانون مربوطه تعریف شده است.
مدیریت
شرکت مدیریت خارجی، یا یک SIC خودمدیریت‌شونده که الزامات خاص خود را برآورده می‌کند.
یک شرکت مدیریت خارجی، صندوق را مدیریت می‌کند.
شرکت موجود
یک S.A. واجد شرایط می‌تواند ضمن تداوم به‌عنوان همان شخصیت حقوقی، تبدیل شود.
یک صندوق جدید عموماً برای دارایی‌های موجود به ترتیبات پذیره‌نویسی یا انتقال نیاز دارد.
رژیم مالیاتی
بر اساس راهبرد واجد شرایط، درآمد و مشخصات سرمایه‌گذار تعیین می‌شود.
راهبرد واجد شرایط متناظر می‌تواند از همان رژیم مالیاتی استفاده کند.
مدت
مدت معین یا نامعین، طبق مقررات مربوطه.
مدت معین یا نامعین، طبق مقررات مربوطه.
OIAهای بسته با مدت نامعین، الزامات معاملاتی مشخصی دارند. افق سرمایه‌گذاری بلندمدت از طریق بیش از یک شکل حقوقی قابل دستیابی است. RGA 3، 19، 61-63 ↗
SIC با مدیریت خارجی
€50,000
حداقل سرمایه سهامیِ اولیهِ پرداخت‌شده
برای مدیریت سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک، یک شرکت مدیریت مجاز منصوب کنید. SIC ارکان شرکتی و مسئولیت‌های نظارتی خود را حفظ می‌کند.
SIC خودمدیریت‌شونده
€300,000
حداقل سرمایه سهامیِ اولیهِ پرداخت‌شده
مدیریت سرمایه‌گذاری و ریسک را در داخل SIC، با سازمان، افراد و کنترل‌های مورد نیاز مدل نظارتی آن، ایجاد کنید.
سرمایه سهام، هزینه تأسیس یا حداقل پرتفوی قابل‌اتکا نیست. ما مقیاس تجاری را در برابر راهبرد سرمایه‌گذاری و بودجه عملیاتی کامل ارزیابی می‌کنیم.
SIC با مدیریت خارجی
نظارت را حفظ کنید. هر مسئولیتی را تعریف کنید.
سهامدار، هیئت‌مدیره و شرکت مدیریت هر یک نقشی متمایز دارند. ما دستورکار سرمایه‌گذاری را به یک چارچوب عملیاتی با حقوق اطلاع‌رسانی، مسئولیت‌ها و گزارش‌دهی شفاف تبدیل می‌کنیم.
نمونه‌ای از شرکت سرمایه‌گذاری با مدیریت خارجی (SIC)
سبد سرمایه‌گذاری
دارایی‌ها، جریان‌های نقدی و توزیع‌ها
برای بررسی، یک نقش را انتخاب کنید
SIC و هیئت‌مدیره
SIC مالک دارایی‌های خود است و ارکان شرکتی خود را حفظ می‌کند. سیاست مدیریت را تعیین می‌کند، شرکت مدیریت را انتخاب می‌کند و بر مأموریت نظارت دارد. شرکت همچنین امین نگهداری دارایی و حسابرس خود را مطابق چارچوب مربوط انتخاب می‌کند.
Portus اجزای ساختار را به هم متصل می‌کند
ما طرح تجاری، ساختار مالکیت و ترتیبات اقتصادی را تدوین می‌کنیم، انتخاب ارائه‌دهندگان خدمات را هماهنگ می‌کنیم و جریان‌های کاری راه‌اندازی را طبق یک برنامه مورد توافق پیش می‌بریم.
آنچه دریافت می‌کنید
از مزیت بالقوه تا یک ساختار اجرایی.
یک همکاری Portus، فعالیت‌های مالی، تجاری و اجرایی را به هم پیوند می‌دهد. خروجی، ساختاری است که می‌توانید آن را ارزیابی، مستندسازی و اداره کنید.
01
یادداشت راهبرد و امکان‌سنجی
واجد شرایط بودن دارایی، مشخصات سرمایه‌گذار، رژیم سرمایه‌گذاری مناسب و شکل حقوقی. ایجاد نهاد جدید در برابر تبدیل، همراه با دلایل عملی انتخاب مسیر برگزیده.
02
مقایسه مالیاتی و جریان نقدی
لایه‌های نهاد و سرمایه‌گذار، سناریوهای سرمایه‌گذاری مجدد و توزیع، معافیت‌های موجود، هزینه‌های انتقال یک‌باره و بودجه کامل سالانه ارائه‌دهندگان خدمات. جریان کاری مالیاتی با متخصصان مرتبط هماهنگ می‌شود.
03
طراحی حاکمیت و مالکیت
مسئولیت‌های هیئت‌مدیره و مدیر، طبقات، تعهدات، موضوعات محفوظ، مقررات انتقال، توزیع‌ها و نحوه برخورد با سرمایه‌گذاران آتی.
04
فایل انتخاب و پیاده‌سازی ارائه‌دهنده
شرح نیازمندی‌های شرکت مدیریت، پیشنهادهای ارائه‌دهندگان خدمات قابل مقایسه، فهرست بررسی مستندات، جریان کاری نظارتی، پذیرش، تأمین مالی و جدول زمانی عملیاتی.
از اولین بحث تا اجرا
نحوه انجام همکاری
ارزیابی نقطه شروع
نقشه شرکت فعلی، دارایی‌ها، سهامداران، منابع درآمد و اهداف را ترسیم کنید. تصمیماتی را که اقتصاد را هدایت می‌کنند، شناسایی کنید.
طراحی و مقایسه
استراتژی و فرم را انتخاب کنید، مالیات و هزینه‌ها را مدل‌سازی کنید، سپس بر سر نحوه‌ی مدیریت، توزیع درآمد و مسیر پیاده‌سازی به توافق برسید.
آماده‌سازی نهاد
هماهنگی تغییرات شرکتی، اسناد، مدیر و سایر ارائه دهندگان، مراحل نظارتی و انتقال عملیات.
راه‌اندازی و اداره
پذیرش و تأمین مالی را هماهنگ می‌کنیم، گزارش‌دهی را برقرار می‌سازیم و تقویمی شفاف از مسئولیت‌ها و تصمیم‌ها تحویل می‌دهیم.
تصمیمات مختص هر ساختار
چه چیز دیگری در تحلیل جای دارد؟
داستان یک پروژه را بررسی کنید.
همه داستان‌های مصور€2m€1.4m
سناریوی تخیلی / پرتغال / هنگ کنگ
سرمایه او. استراتژی او. یک صندوق اختصاصی پرتغالی.
خانواده او در پرتغال ساکن می‌شوند، در حالی که زندگی حرفه‌ای او همچنان بین‌المللی است. یک صندوق اختصاصی، سپس یک ملک SIC و برنامه‌ریزی هماهنگ اقامتی و مالیاتی، این راهبرد را یکپارچه می‌کنند.
سناریوی تخیلی / سرزمین اصلی پرتغال
مالک تأسیسات خورشیدی باشید. بام‌ها را اجاره کنید.
شش پشت بام تجاری به یک مجموعه انرژی حرفه‌ای تبدیل می‌شوند. Portus سایت‌ها، قراردادها، تیم مالی و تحویل را حول محور سرمایه سرمایه‌گذار گرد هم می‌آورد.
ساختار مناسب چه تغییری می‌تواند برای شما ایجاد کند؟
مشخصات دارایی، ساختار سهامداران و درآمد یا خروج مورد انتظار خود را برای ما ارسال کنید. ما اقتصاد مالیاتی، حاکمیت شرکتی و مسیر اجرا را با هم ارزیابی خواهیم کرد.
گفت‌وگو درباره یک SIC یا نهاد سرمایه‌گذاری