Portekiz / Özel Yatırım Araçları
Varlıklarınız ve hissedarlarınız için çalışan bir Portekiz yatırım aracı oluşturun. Portus, yeni bir SIC'nin kuruluşundan mevcut bir yapının dönüşümüne kadar stratejiyi, vergi ekonomisini, yönetişimi ve uygulamayı bir araya getirir.
Özel Yatırım Araçları
Aileler, sponsorlar ve önemli yatırım portföylerinin sahipleri için yapı; yeniden yatırıma ne kadar sermayenin kalacağını, hissedarlara ne kadarının ulaşacağını ve kararların nasıl alınacağını değiştirebilir.
Uygun bir girişim sermayesi veya gayrimenkul aracı içinde tutulan geliri karşılaştırın.
Dağıtımları ve çıkışları, yatırımcıların fiili ikamet durumuna ve vergi profiline göre tasarlayın.
Yönetim kurulu gözetimini, profesyonel yönetimi, yatırımcı haklarını ve mevcut varlıklardan geçiş yolunu uyumlu hale getirin.
Birbiriyle bağlantılı tek yapı
Varlıklar. Araç. Hissedarlar.
İki uzmanlaşmış yatırım stratejisi
SIC, Sociedade de Investimento Coletivo anlamına gelir: bir kolektif yatırım şirketi. Capital de Risco ve Imobiliária, farklı vergi rejimlerine sahip farklı yatırım stratejilerini tanımlar. Hem şirketi hem de bu şirket aracılığıyla yatırım yapan kişileri değerlendiriyoruz.
SIC Capital de Risco
Özel sermaye ve işletme yatırımı
Bir özel sermaye stratejisini, aile yatırım platformunu veya işletme iştirakleri portföyünü tahsis edilmiş bir kolektif yatırım aracına taşıyın. Strateji, tanımlı bir yatırım ve çıkış politikası kapsamında öz sermaye ve öz sermaye benzeri araçları, izin verilen hissedar finansmanıyla birleştirebilir.
Yatırım gelirini IRC olmaksızın araç içinde tutun; ardından gelir dağıtıldığında girişim sermayesi yatırımcı rejimini uygulayın. Bu, verimli yeniden yatırımı Portekizli bireysel hissedara ödenen nakit üzerindeki daha düşük vergi yüküyle birleştirebilir.
İşletme öz sermayesi ve azınlık payları
Öz sermaye benzeri ve dönüştürülebilir araçlar
Portföy şirketlerine izin verilen finansman
Büyüme, halefiyet ve satın alma stratejileri
0%
Madde 23 uyarınca uygun Portekiz girişim sermayesi OIA.
10%
Dağıtımlar ve itfalar üzerinde nihai stopaj; birleştirme isteğe bağlıdır.
Muaf
Dağıtımlar ve itfalar için Portekiz istisnası.
Araç, uygun bir girişim sermayesi OIA olarak faaliyet göstermelidir. Pasif bir holding şirketi, yalnızca adını değiştirerek bu vergi rejimini edinmez.
EBF Madde 23 ↗İkinci katman: yatırımcı
İkamet, yatırımcı türü ve sermayenin yapıdan çıkış şekli, yatırımcı düzeyindeki sonucu belirler. İki rejimi karşılaştırmak için bir profil seçin.
Ticari faaliyet dışındaki özel yatırımlar. Aşağıdaki genel oranlar, birleştirme tercihinin yapılmadığını varsayar.
EBF 23
SIC Girişim Sermayesi / FCR
Nakit dağıtımları
10%
Dağıtımlar ve itfa gelirleri üzerinden nihai Portekiz stopajı.
Devir ve çıkış
10%
Katılma paylarının veya hisselerin satışından doğan pozitif net kazanç üzerinden vergi. Birleştirme tercih edilebilir.
EBF 22 / 22-A
SIC Gayrimenkul / FII
Nakit dağıtımları
28%
Dağıtımlar üzerinden nihai Portekiz stopajı; birleştirme tercih edilebilir.
Devir ve çıkış
İtfa / satış farklılık gösterir
İtfa geliri genel olarak, uygulanabilir indirimlere ve birleştirme seçeneğine tabi olmak üzere, 28% nihai stopaja tabidir. Üçüncü tarafa devirden doğan kazançlar gayrimenkul kazancı olarak değerlendirilir ve IRS birleştirme gerektirir.
Portekiz mevzuatı 19 Eylül 2026 tarihinde incelenmiştir. Yatırımcı oranları, araç düzeyindeki vergiden ve başka bir ülkedeki vergilerden ayrıdır.
Vergi oranlarından nakit sonuçlarına
Hissedara ne kadar ulaştığını, işletme maliyetleri için ne kadar alan bulunduğunu ve kârlar yatırımda kaldığında nelerin değiştiğini görün. Her iki yapıda aynı gelir ve yatırımcı profilini karşılaştırın.
Varlık işletme maliyetleri ve alt şirketler tarafından ödenen vergiler sonrası gelir. Karşılaştırılan araç düzeyindeki vergiden ve aşağıdaki yapı maliyetlerinden önce. Satış gelirlerini veya varlık değerini değil, geliri kullanın.
Varsayılan ayar, holding için iştirak istisnasını dikkate alır. İlgili holding, vergilendirme ve kötüye kullanımı önleme testlerinin karşılanması gerekir; faiz, istisna kapsamındaki iştirak geliri haline gelmez.
Sabit 2026 vergi oranlarını kullanan örnek niteliğinde anakara modeli. Yıllık görünüm, tüm kalan nakdi dağıtır. IRS birleştirmesi, SME oranı, ek vergiler, iktisap veya dönüşüm maliyetleri hesaplanmamıştır. Olağan şirket maliyetlerinin indirilebilir olduğu varsayılmıştır.
İşletme maliyetleri öncesi vergi karşılaştırması
Seçilen SIC: yıllık nakit akışı
SIC Capital de Risco
Yatırım geliri
€500.000
SIC kapsamında kullanılabilir
€500.000
Modellenen araç ücretleri sonrasında
Hissedara net tutar
€450.000
10% Portekizli yatırımcı vergisi
Net nakit farkı
SIC eksi olağan şirket
+€90.000
+25.0%
Yıllık SIC maliyet tavanı
€100.000
Bu toplam yıllık işletme maliyetinde SIC, olağan şirketin yıllık net dağıtımına eşittir. Bunun altında SIC, bu modelde avantajını korur. NAV harcı zaten ayrıca dahil edilmiştir. Bu bir başa baş hesaplamasıdır, sağlayıcı teklifi değildir.
| Nakit akışı | Olağan | SIC |
|---|---|---|
| Gelir | €500.000 | €500.000 |
| Girilen maliyetler / ücretler | -€0 | -€0 |
| Araç gelir vergisi | -€0 | €0 |
| Dağıtımdan önce kullanılabilir tutar | €500.000 | €500.000 |
| Yatırımcı vergisi | -€140.000 | -€50.000 |
Yalnızca uygun nitelikteki yatırım geliri modellenmektedir. SIC altındaki faaliyet işletmeleri ve olağan SPV'ler kendi vergi uygulamalarını korur. Kapsamlı bir fizibilite incelemesi, uygun geliri, tüm maliyetleri ve yatırımcının nihai durumunu belirler.
Hissedara kümülatif net gelir
Başlangıçtaki yıllık geliri ve işletme maliyetlerini tekrarlar; modellenen yeniden yatırım gelirini ekler. Nihai dağıtımlar vergilendirilir. Başlangıçta yatırılan sermaye ve varlık satışından elde edilen gelirler hariçtir. Karşılaştırılabilirlik için oranlar 2026 seviyelerinde kalır; fiilî gelecekteki oranlar farklı olabilir. Gayrimenkul harcı, her yıl açılış NAV kullanılarak yaklaşık olarak hesaplanır; yasal tahakkuk, üç aylık ortalama ay sonu NAV değerini kullanır. Elde tutulan gayrimenkul kârları sonraki yılın matrahını artırır. Dağıtımlar, model dışında ilave getiri sağlamaz.
Vergi sonucundan daha fazlası
En güçlü yapı, sermayenin nasıl vergilendirildiğinin yanı sıra nasıl yönetildiğini de iyileştirir. Bu özellikleri pay sahipleri, varlıklar ve yatırım stratejisi etrafında tasarlarız.
Pay sahipleri bir yönetim kurulu seçer ve haklarını kurumsal bir çerçeve aracılığıyla kullanır. Dışarıdan yönetilen bir SIC'de şirket yönetim politikasını belirler, fon yöneticisini seçer ve yetkiyi izler.
Uygun nitelikteki mevcut bir S.A. için dönüşüm, tüzel kişiliği koruyabilir. Yapı, her bir varlığın yeni kurulan bir fona devrini gerektirmeden gelişebilir.
Özerk bölümler, yükümlülüklerin kanuni olarak ayrıştırılmasıyla farklı portföyleri organize edebilir. Varlık tahsisi, dokümantasyon ve işletim modeli bu ayrımı desteklemelidir.
Pay sınıfları, farklı haklara ve ekonomik düzenlemelere imkân tanıyabilir. Sermaye katkılarını, dağıtım politikasını, sponsor ekonomisini ve yatırımcı bilgilendirme çerçevesini birbirine bağlarız.
Kapalı alternatif araçlar aşamalı sermaye taahhütleri sağlayabilir. Uygun ayni katılımlar, dokümantasyon, kabul ve değerlemeye tabi olmak kaydıyla nakit yerine varlık katkısına imkân verebilir.
Yönetim, değerleme, denetim, raporlama ve saklama veya depoziter sorumlulukları araç etrafında organize edilir. Açık bir takvim, bilgilerin, kararların ve hesap verebilirliğin tekrarlanabilir olmasını sağlar.
Pay sınıfları, bölümler ve aşamalı fonlama, sözleşmeye dayalı fonlar için de mevcut olabilir. Bunların uygunluğu, yalnızca SIC'ye özgü bir vergi avantajı değil, bir tasarım kararıdır. RGA ↗
Ayrı bir karar: hukuki biçim
SIC ve fon, kolektif yatırım için iki hukuki biçimdir. Bir girişim sermayesi stratejisi SIC-CR veya FCR kullanabilir; bir gayrimenkul stratejisi SIC Imobiliária veya FII kullanabilir. Seçim, tek başına yeni bir vergi oranı yaratmaktan ziyade yönetişimi ve uygulamayı değiştirir.
Bir yatırım şirketindeki paylar.
Sözleşmeye dayalı kolektif yatırım havuzundaki katılma payları.
Yönetim çerçevesiyle birlikte pay sahipleri toplantısı ve şirket yönetim kurulu.
Yatırımcı hakları ve kararları, fon dokümanları ve uygulanabilir hukuk tarafından tanımlanır.
Harici bir yönetim şirketi veya kendi gerekliliklerini karşılayan, kendi kendini yöneten bir SIC.
Harici bir yönetim şirketi fon yöneticisi olarak görev yapar.
Uygun nitelikteki bir S.A., aynı tüzel kişilik olarak devam ederken dönüşebilir.
Yeni bir fon, mevcut varlıklar için genel olarak katılım veya devir düzenlemeleri gerektirir.
Uygun nitelikteki strateji, gelir ve yatırımcı profiline göre belirlenir.
Karşılık gelen uygun nitelikteki strateji aynı vergi rejiminden yararlanabilir.
İlgili kurallar uyarınca belirli veya belirsiz süreli.
İlgili kurallar uyarınca belirli veya belirsiz süreli.
Belirsiz süreli kapalı uçlu OIA'lerin belirli işlem gereklilikleri vardır. Birden fazla hukuki yapı aracılığıyla uzun vadeli bir yatırım ufku sağlanabilir. RGA 3, 19, 61-63 ↗
€50,000
Asgari başlangıç ödenmiş sermaye
Yatırım ve risk yönetimi için yetkili bir yönetim şirketi atayın. SIC, kurumsal organlarını ve gözetim sorumluluklarını muhafaza eder.
€300,000
Asgari başlangıç ödenmiş sermaye
Düzenleyici modelinin gerektirdiği organizasyon, personel ve kontrollerle yatırım ve risk yönetimini SIC bünyesinde oluşturun.
Sermaye, kuruluş ücreti veya asgari uygulanabilir portföy değildir. Ticari ölçeği yatırım stratejisi ve toplam faaliyet bütçesi çerçevesinde değerlendiririz.
Dışarıdan yönetilen SIC
Pay sahibi, yönetim kurulu ve yönetim şirketinin her birinin ayrı bir rolü vardır. Yatırım çerçevesini, açık bilgi edinme hakları, sorumluluklar ve raporlama içeren bir işleyiş çerçevesine dönüştürüyoruz.
Örnek haricen yönetilen yatırım şirketi (SIC)
Yatırım portföyü
Varlıklar, nakit akışları ve dağıtımlar
İncelemek için bir rol seçin
SIC varlıklarını elinde tutar ve kurumsal organlarını muhafaza eder. Yönetim politikasını belirler, yönetim şirketini seçer ve yetkiyi denetler. Şirket ayrıca, geçerli çerçeve uyarınca saklama kuruluşunu ve denetçisini seçer.
Portus yapıyı bağlar
Ticari kapsamı, ortaklık yapısını ve ekonomik koşulları geliştiriyor; hizmet sağlayıcı seçimini koordine ediyor ve lansman çalışma akışlarını üzerinde mutabık kalınan tek bir plana göre ilerletiyoruz.
Alacaklarınız
Bir Portus görevlendirmesi, finansal, ticari ve uygulama çalışmalarını bir araya getirir. Ortaya çıkan yapı, değerlendirebileceğiniz, belgelendirebileceğiniz ve işletebileceğiniz niteliktedir.
Varlık uygunluğu, yatırımcı profili, uygun yatırım rejimi ve hukuki form. Seçilen yolun pratik gerekçeleriyle birlikte yeni araç oluşturulması veya dönüşüm.
Araç ve yatırımcı katmanları, yeniden yatırım ve dağıtım senaryoları, mevcut muafiyetler, tek seferlik geçiş maliyetleri ve eksiksiz yıllık hizmet sağlayıcı bütçesi. Vergi çalışma akışı, ilgili uzmanlarla koordineli yürütülür.
Yönetim kurulu ve fon yöneticisi sorumlulukları, pay sınıfları, taahhütler, saklı tutulan hususlar, devir hükümleri, dağıtımlar ve gelecekteki yatırımcıların ele alınması.
Yönetim şirketi brifingi, karşılaştırılabilir hizmet sağlayıcı teklifleri, dokümantasyon kontrol listesi, düzenleyici çalışma akışı, sisteme alım, fonlama ve operasyonel takvim.
İlk görüşmeden uygulamaya kadar
Mevcut şirketi, varlıkları, pay sahiplerini, gelir kaynaklarını ve hedefleri haritalandırın. Ekonomik sonuçları belirleyen kararları tespit edin.
Stratejiyi ve formu seçin, vergi ve maliyetleri modelleyin; ardından yönetişim, dağıtımlar ve uygulama yolunu kararlaştırın.
Kurumsal değişiklikleri, belgeleri, fon yöneticisini ve diğer hizmet sağlayıcıları, düzenleyici adımları ve operasyonların geçişini koordine edin.
Sisteme alım ve fonlamayı koordine edin, raporlamayı oluşturun ve sorumluluklar ile kararları açıkça gösteren bir takvimi devredin.
Yapıya özgü kararlar
Kurgusal senaryo / Portekiz / Hong Kong
Ailesi Portekiz'e yerleşirken iş hayatı uluslararası kalır. Kendisine özel bir fon, daha sonraki bir gayrimenkul SIC ve koordineli ikamet ve vergi planlaması stratejiyi bir araya getirir.
Kurgusal senaryo / Portekiz Anakarası
Altı ticari çatı, profesyonel olarak işletilen tek bir enerji portföyüne dönüşür. Portus, yatırımcının sermayesi etrafında sahaları, sözleşmeleri, finansmanı ve uygulama ekibini bir araya getirir.
Varlık profilinizi, pay sahipliği yapınızı ve beklenen gelirinizi veya çıkışınızı bizimle paylaşın. Vergi ekonomisini, yönetişimi ve uygulama yolunu birlikte değerlendireceğiz.
SIC veya Yatırım Aracını görüşün