Португалія / Індивідуальні інвестиційні механізми
Створіть португальський інвестиційний інструмент, який працює на ваші активи та ваших акціонерів. Portus поєднує стратегію, податкову економіку, управління та виконання, від нового SIC до перетворення існуючої структури.
Індивідуальні інвестиційні структури
Для сімей, спонсорів і власників значних інвестиційних портфелів структура може змінити обсяг коштів, доступних для реінвестування, обсяг коштів, що надходять акціонерам, і спосіб ухвалення рішень.
Порівняйте дохід, що залишається в межах венчурного механізму або механізму нерухомості, який відповідає вимогам.
Структуруйте розподіли та виходи з інвестицій з урахуванням фактичного резидентського статусу й податкового профілю інвесторів.
Узгодити нагляд ради директорів, професійне управління, права інвесторів та шляхи використання існуючих активів.
Дві спеціалізовані інвестиційні стратегії
SIC означає Sociedade de Investimento Coletivo: компанію колективного інвестування. Capital de Risco та Imobiliária описують різні інвестиційні стратегії з різними податковими режимами. Ми оцінюємо як компанію, так і осіб, які інвестують через неї.
SIC Capital de Risco
Приватний акціонерний капітал та інвестиції в бізнес
Включити стратегію приватного капіталу, платформу сімейних інвестицій або портфель бізнес-інтересів до спеціального інструменту колективного інвестування. Стратегія може поєднувати акціонерний та квазіакціонерний капітал з дозволеним акціонерним фінансуванням, згідно з визначеною політикою інвестування та виходу.
Зберігайте інвестиційний дохід усередині структури без IRC, а потім застосовуйте режим для інвесторів у венчурний капітал під час розподілу доходу. Це може поєднувати ефективне реінвестування з нижчим податковим навантаженням на кошти, виплачені португальському приватному акціонеру.
Капітал у бізнесі та міноритарні частки
Квазіакціонерні та конвертовані інструменти
Дозволене фінансування портфельних компаній
Стратегії зростання, наступництва та викупу
0%
Кваліфікований португальський венчурний капітал OIA відповідно до статті 23.
10%
Остаточне оподаткування у джерела виплати при розподілах і погашеннях; агрегація - за вибором.
Звільнено від оподаткування
Португальське звільнення від розподілу та викупу.
Структура має діяти як кваліфікована структура венчурного капіталу OIA. Пасивна холдингова компанія не набуває цього податкового режиму лише шляхом зміни назви.
Стаття 23 EBF ↗Другий рівень: інвестор
Податкове резидентство, тип інвестора та спосіб виведення капіталу зі структури визначають результат на рівні інвестора. Оберіть профіль, щоб порівняти два режими.
Приватні інвестиції поза межами підприємницької діяльності. Загальні показники, наведені нижче, передбачають відсутність вибору для агрегації.
EBF 23
SIC Capital de Risco / FCR
Грошові виплати
10%
Остаточне утримання португальськими податками з розподілу та доходу від викупу.
Відчуження та вихід з інвестиції
10%
Податок на позитивний чистий прибуток від продажу паїв або акцій. Може бути обрано агрегування.
EBF 22 / 22-A
SIC Imobiliária / FII
Грошові виплати
28%
Остаточне португальське утримання податку з виплат; можна обрати оподаткування за сукупним доходом.
Відчуження та вихід з інвестиції
Викуп і продаж мають різне оподаткування
Доходи від погашення загалом підлягають 28% остаточному утриманню податку, з урахуванням застосовних пільг та можливості оподаткування за сукупним доходом. Прибутки від продажу третій стороні розглядаються як приріст капіталу від операцій з нерухомістю та потребують IRS оподаткування за сукупним доходом.
Португальське законодавство переглянуто 19 вересня 2026. Ставки для інвесторів відрізняються від податку на рівні структури та податків в іншій країні.
Від податкових ставок до грошових результатів
Дізнайтеся, скільки отримує акціонер, який запас існує для операційних витрат і що змінюється, коли прибуток залишається інвестованим. Порівняйте однаковий дохід і профіль інвестора в обох структурах.
Дохід після операційних витрат за активами та будь-яких податків, сплачених базовими компаніями. До оподаткування у структурі, що порівнюється, та до вирахування наведених нижче витрат структури. Використовуйте дохід, а не надходження від продажу чи вартість активів.
За замовчуванням для холдингу враховується його звільнення щодо участі. Мають бути виконані відповідні умови щодо володіння, оподаткування та запобігання зловживанням; відсотки не стають звільненим доходом від участі.
Ілюстративна модель для материкової Португалії з незмінними податковими ставками 2026. У річному розрахунку розподіляються всі залишкові грошові кошти. Не розраховуються агрегація IRS, ставка SME, надбавки до податку, витрати на придбання чи перетворення. Витрати звичайної компанії вважаються такими, що підлягають вирахуванню.
Порівняння податків до врахування операційних витрат
Обраний SIC: річний грошовий потік
SIC Capital de Risco
Інвестиційний дохід
500 000 EUR
Доступно в SIC
500 000 EUR
Після змодельованих витрат структури
Чистий для акціонерів
450 000 EUR
10% Податок португальського інвестора
Різниця в чистих грошових коштах
SIC мінус звичайна компанія
+90 000 EUR
+25.0%
Річна гранична сума витрат SIC
100 000 EUR
За такого загального рівня річних операційних витрат SIC дорівнює річному чистому розподілу звичайної компанії. Нижче цього рівня SIC зберігає перевагу в цій моделі. Збір NAV уже враховано окремо. Це розрахунок точки беззбитковості, а не пропозиція постачальника послуг.
| Грошовий потік | Звичайна | SIC |
|---|---|---|
| Дохід | 500 000 EUR | 500 000 EUR |
| Введені витрати / збори | -0 EUR | -0 EUR |
| Податок на прибуток структури | -0 EUR | 0 EUR |
| Доступно до розподілу | 500 000 EUR | 500 000 EUR |
| Податок інвестора | -140 000 EUR | -50 000 EUR |
Моделюється лише кваліфікований інвестиційний дохід. Операційні підприємства та звичайні SPV під структурою SIC зберігають власний податковий режим. Повний аналіз здійсненності дає змогу встановити дохід, що відповідає вимогам, усі витрати та остаточний результат для інвестора.
Сукупний чистий дохід акціонера
Повторює початковий річний дохід і операційні витрати; додає будь-який змодельований дохід від реінвестування. Остаточні розподіли оподатковуються. Первісно інвестований капітал і надходження від продажу активів не враховуються. Для порівнюваності ставки залишаються на рівні 2026; фактичні майбутні ставки можуть відрізнятися. Податок на майно щороку наближено розраховується на основі початкового NAV; законодавчо встановлений збір використовує середнє квартальне значення NAV на кінець місяця. Нерозподілений прибуток від майна збільшує базу наступного року. Розподіли не приносять додаткової дохідності поза межами моделі.
Більше, ніж податковий результат
Найкраща структура поліпшує не лише управління капіталом, а й його оподаткування. Ми розробляємо ці характеристики з урахуванням акціонерів, активів та інвестиційної стратегії.
Акціонери обирають раду директорів і реалізують свої права через корпоративну структуру. У SIC із зовнішнім управлінням компанія встановлює політику управління, обирає свою компанію з управління активами та контролює мандат.
Для існуючого S.A., що відповідає критеріям, перетворення може зберегти юридичну особу. Структура може розвиватися без необхідності передавати кожен актив до новоствореного фонду.
Автономні відсіки можуть організовувати різні портфелі зі встановленим законом відокремленням зобов'язань. Розподіл активів, документація та операційна модель мають підтримувати таке відокремлення.
Класи акцій можуть враховувати різні права та економічні домовленості. Ми поєднуємо внески капіталу, політику розподілу, економіку спонсорів та систему інформації для інвесторів.
Закриті альтернативні механізми можуть передбачати поетапні зобов'язання щодо внесення капіталу. Відповідні критеріям внески в натуральній формі можуть передавати активи замість грошових коштів за умови належного документування, прийняття та оцінки.
Обов'язки щодо управління, оцінки, аудиту, звітності та зберігання або депозитарного обслуговування організовуються навколо механізму. Чіткий календар забезпечує повторюваність інформації, рішень і підзвітності.
Класи, відсіки та поетапне фінансування також можуть бути доступні для договірних фондів. Їхня придатність є питанням проєктування, а не виключною податковою перевагою SIC. RGA ↗
Окреме рішення: юридична форма
SIC і фонд є двома юридичними формами колективного інвестування. Стратегія венчурного капіталу може використовувати SIC-CR або FCR; стратегія у сфері нерухомості може використовувати SIC Imobiliária або FII. Вибір змінює корпоративне управління та реалізацію, а не сам по собі створює нову податкову ставку.
Акції інвестиційної компанії.
Паї в договірному колективному інвестиційному пулі.
Збори акціонерів та рада директорів компанії разом із системою управління.
Права та рішення інвестора визначені документами фонду та чинним законодавством.
Зовнішня компанія з управління активами або SIC із самостійним управлінням, що відповідає встановленим для нього вимогам.
Зовнішня компанія з управління активами управляє фондом.
S.A., що відповідає критеріям, може бути перетворене зі збереженням тієї самої юридичної особи.
Новий фонд зазвичай потребує механізмів підписки або передачі наявних активів.
Визначається кваліфікованою стратегією, доходом і профілем інвестора.
Відповідна кваліфікована стратегія може використовувати той самий податковий режим.
Строкова або безстрокова тривалість згідно з відповідними правилами.
Строкова або безстрокова тривалість згідно з відповідними правилами.
Безстрокові закриті OIA мають спеціальні вимоги до обігу. Довгостроковий інвестиційний горизонт доступний через більш ніж одну юридичну форму. RGA 3, 19, 61-63 ↗
€50,000
Мінімальний первісно сплачений акціонерний капітал
Призначте уповноважену компанію з управління активами для інвестиційного управління та управління ризиками. SIC зберігає свої корпоративні органи та наглядові обов'язки.
€300,000
Мінімальний первісно сплачений акціонерний капітал
Побудувати управління інвестиціями та ризиками всередині SIC, враховуючи організацію, персонал та контроль, необхідні відповідно до його регуляторної моделі.
Акціонерний капітал не є платою за створення структури або мінімально достатнім портфелем. Ми оцінюємо комерційний масштаб щодо інвестиційної стратегії та повного операційного бюджету.
SIC із зовнішнім управлінням
Акціонер, рада директорів та керівна компанія мають свою окрему роль. Ми перетворюємо інвестиційний бриф на операційну структуру з чіткими інформаційними правами, обов'язками та звітністю.
Ілюстративна інвестиційна компанія із зовнішнім управлінням (SIC)
Інвестиційний портфель
Активи, грошові потоки та розподіли
Виберіть роль для дослідження
SIC володіє своїми активами та зберігає свої корпоративні органи. Вона визначає політику управління, обирає керуючу компанію та контролює виконання мандата. Компанія також обирає свого депозитарія та аудитора відповідно до чинного законодавства.
Portus з'єднує структуру
Ми розробляємо комерційне завдання, опис власності та економічні аспекти, координуємо вибір постачальників та забезпечуємо просування робіт із запуску відповідно до одного узгодженого плану.
Що ви отримуєте
Залучення Portus об'єднує фінансову, комерційну та імплементаційну роботу. Результатом є структура, яку ви можете оцінити, документально оформити та використовувати.
Прийнятність активів, профіль інвестора, відповідний інвестиційний режим і правова форма. Новий механізм або конвертація - з практичними підставами для обраного варіанта.
Рівні транспортних засобів та інвесторів, сценарії реінвестування та розподілу, існуючі пільги, одноразові перехідні витрати та повний річний бюджет постачальника. Поточний робочий процес координується з відповідними спеціалістами.
Обов'язки ради директорів і керівника, класи, зобов'язання, питання, що потребують спеціального погодження, положення про передачу, розподіли та порядок роботи з майбутніми інвесторами.
Технічне завдання для компанії з управління активами, зіставні пропозиції постачальників послуг, контрольний перелік документації, регуляторний напрям роботи, онбординг, фінансування та операційний графік.
Від першого обговорення до виконання
Складіть карту поточної компанії, активів, акціонерів, джерел доходу та цілей. Визначте рішення, які впливають на економіку.
Виберіть стратегію та форму, змоделюйте податки та витрати, потім узгодьте управління, розподіл та шлях впровадження.
Координувати корпоративні зміни, документи, менеджера та інших постачальників, регуляторні кроки та перехід діяльності.
Координуйте онбординг і фінансування, налагодьте звітність і передайте чіткий календар обов'язків та рішень.
Рішення відповідно до обраної структури
Вигаданий сценарій / Португалія / Гонконг
Його родина оселяється в Португалії, тоді як його ділове життя залишається міжнародним. Спеціалізований фонд, подальше придбання нерухомості SIC та скоординоване планування проживання й оподаткування об'єднують цю стратегію.
Вигаданий сценарій / Континентальна Португалія
Шість комерційних дахів стають одним професійно керованим енергетичним портфелем. Portus об'єднує команду з об'єктів, контрактів, фінансування та реалізації навколо капіталу інвестора.
Надайте нам профіль ваших активів, структуру акціонерів та очікуваний дохід або вихід. Ми разом оцінимо податкову економіку, управління та шлях впровадження.
Обговорити SIC або інвестиційний механізм