Останнє оновлення: грудень 24, 2025
Огляд програм спільного інвестування BPF
| Програма | Фокус | Розмір квитка | Статус |
|---|---|---|---|
| Програма «Угода за угодою» | VC/Зростання | €200K - €10M+ | Активний |
| Portugal Ventures | VC Прямий | €250K - €5M | Активний |
| Ревіталізар Норте | Регіональний PE | €1M - €5M | Активний |
| Регіональні фонди VC | Географічний | €250K - €1.5M | Активний |
Banco Português de Fomento (BPF) виступає національним банком розвитку Португалії, пропонуючи інституційним інвесторам та керуючим фондами можливості структурованого спільного інвестування для залучення державного капіталу разом із приватними інвестиціями. Заснований у 2020 урядовим указом, BPF керує кількома програмами спільного інвестування на загальну суму понад €200 мільйонів, спеціально розробленими для державно-приватних партнерств у венчурному капіталі, приватному акціонерному капіталі та фінансуванні зростання.
Banco Português de Fomento: Огляд
Створення та правова база
Банк Banco Português de Fomento був створений у серпні 2020 шляхом прийняття декрету-закону Радою міністрів, який об'єднав три існуючі установи: Інвестиції для малого та середнього бізнесу (PME Investimentos), Фінансову установу розвитку (IFD) та SPGM (Sociedade de Investimento). Банк працює як повністю державна національна промоційна установа з початковим акціонерним капіталом у розмірі €255 мільйонів та загальними активами приблизно €950 мільйонів.
€950M
Загальна сума активів під управлінням
€200M+
Доступний капітал для спільного інвестування
100%
Державна установа
Порівняння програм спільного інвестування
Параметри інвестицій за програмою (€ млн)
Програма спільного інвестування для кожної окремої угоди
Програма «Угода за угодою» являє собою флагманську пропозицію BPF щодо спільного інвестування для керуючих фондами та інституційних інвесторів. Ця програма надає гнучкий капітал для спільного інвестування на основі кожної окремої транзакції, що дозволяє приватним інвесторам розширити свої інвестиційні можливості за допомогою державного капіталу розвитку.
| Параметр | Специфікація |
|---|---|
| Інвестиційний діапазон | €200,000 до €10M+ за транзакцію |
| Участь BPF | До 50% від загальної кількості раундів |
| Цільові компанії | Португальські малі та середні підприємства з потенціалом зростання |
| Відповідні інвестори | CMVM - зареєстровані керуючі фондами, кваліфіковані інвестори |
| Тривалість програми | Діє до грудня 2025 (можливе продовження) |
| Інвестиційний горизонт | Типовий період володіння 5-7 років |
Вимоги до участі в кожній окремій угоді
- Провідний інвестор повинен мати реєстрацію CMVM або еквівалентну авторизацію EU
- Цільова компанія має бути зареєстрована в Португалії або здійснювати там значну діяльність
- Транзакція повинна включати капітал зростання, розширення або інновації
- Провідний інвестор зобов'язується внести мінімальний вклад у 50% разом із BPF
- Компанія відповідає стандартам BPF ESG та корпоративного управління
Portugal Ventures
Portugal Ventures (PV) працює як прямий венчурний підрозділ BPF, інвестуючи разом із приватними венчурними фондами в португальські стартапи на ранніх стадіях. Маючи понад €130 мільйонів у AUM, PV є одним із найбільших інституційних інвесторів VC у Португалії та частим співінвестором у початкові інвестиції через раунди серії B.
Фокус на секторі
Інвестиційні критерії
- Стадія: Від насіння до серії B, акцент на ранньому зростанні
- Квиток: €250K - €5M на інвестицію
- Сектори: Цифрові технології, медичні технології, промислові технології
- Географія: Португальські або значні операції громадського транспорту
Регіональні фонди спільного інвестування
BPF керує кількома регіональними венчурними фондами та фондами прямих інвестицій, орієнтованими на конкретні регіони Португалії, підтримуючи економічний розвиток за межами столичних районів Лісабона та Порту.
| Регіон | Фонд | Фокус | Розмір | Статус |
|---|---|---|---|---|
Норте | Ревіталізар Норте | Рекапіталізація МСП | €75M | Активний |
Лейрія | Столиця Лейрія | Регіональні МСП | €15M | Активний |
Азорські острови | Азорські острови | Компанії, що базуються на Азорських островах | €8M | Активний |
Мадейра | Столиця Мадейри | Компанії, що базуються на Мадейрі | €10M | Активний |
Процес подання заявки та терміни
Процес подання заявки на спільне інвестування BPF включає кілька етапів розгляду, від початкового запиту до остаточного закриття. Загальний термін зазвичай коливається від 3 до 6 місяців залежно від складності транзакції.
Початковий запит
Зверніться до BPF, початкова перевірка відповідності вимогам
Попередній огляд
Бізнес-план та фінансова оцінка
Due Diligence
Повний DD, включаючи юридичний, фінансовий та технічний
Інвестиційний комітет
Остаточне затвердження та узгодження термінів
Документація та закриття
Юридична документація та переказ коштів
Інвестиційні умови
Стандартні умови
- • Pari passu investment разом з провідним інвестором
- • Пропорційні права на подальше продовження
- • Права спостерігачів у раді директорів (для більших інвестицій)
- • Стандартний захист від розведення
- • Положення про супроводження/перетягування
Вимоги BPF
- • Відповідність вимогам та звітність ESG
- • Квартальна фінансова звітність
- • Сповіщення про зміни матеріалів
- • Підтримка зайнятості в Португалії
- • Географічні інвестиційні обмеження
Переваги для керуючих фондами
Розширений інвестиційний потенціал
Отримайте доступ до додаткового капіталу до 50% на кожну угоду без залучення додаткових зобов'язань LP, що дозволить збільшити обсяг квитків та покращити конкурентоспроможність.
Інституційна довіра
Участь BPF сигналізує про інституційне підтвердження для інших інвесторів, портфельних компаній та контрагентів з питань виходу.
Сприятлива економіка
Парі-пасу умови без частки перенесеної частки до BPF - весь потенціал зростання зберігається приватними інвесторами, а ризик зниження розподіляється.
Як подати заявку
Керівники фондів та інституційні інвестори, зацікавлені у спільному інвестуванні BPF, повинні зв'язатися з BPF безпосередньо через свою інвестиційну команду. Початкові обговорення зазвичай починаються з презентації цільової компанії та запропонованої структури угоди.
Контакти BPF
Вебсайт: www.bfranco.pt
Електронна пошта: Зв'язки з інвесторами через інституційні канали зв'язку
Розташування: Лісабон, Португалія
Висновок
Програми спільного інвестування BPF пропонують переконливі можливості для керуючих фондами використовувати державний капітал розвитку разом із приватними інвестиціями. Програма «Угода за угодою», спільні інвестування Portugal Ventures та партнерства регіональних фондів забезпечують гнучкі структури для різних інвестиційних стратегій та етапів розвитку компанії. Для міжнародних інвесторів, які орієнтуються на португальські компанії, участь BPF може значно покращити економічну ефективність угоди, одночасно забезпечуючи інституційну валідацію та переваги розподілу ризиків.